Investerardygnet
Svensk inflation är en västanfläkt i jämförelse
Det knorras bland konsumenterna över prishöjningarna på grund av svensk inflation. Livsmedelspriserna, restaurangnotan, bilköpet etcetera. Men det är ändå modesta prisökningar jämfört med resten av världen. Kartan på bilden nedan ger en bra bild av svensk inflation i jämförelse med ett internationellt perspektiv. Inflationsprognos visar en blygsam svensk inflation Det är Internationella valutafonden (IMF) World …
Rekordlåg värdering av börsens småbolag
Senaste året har varit uselt för börsens småbolag. Och det är inte överraskande. När det blir skakigt på aktiemarknaden flyr investerarna till stora trygga bolag. Gärna välkända värdebolag. Skillnaden i avkastning mellan stora värdebolag och små tillväxtbolag (som mindre bolag oftast är) är hela 25 procentenheter på USA-börsen under de senaste tolv månaderna. Samtidigt har …
Stockholmsbörsen sämst i världen - förbryllar många
Stockholmsbörsen är en av de absolut sämsta börserna i världen i år. Och det är lite förbryllande då det inte verkar ha med säkerhetshot att göra. Finlands gräns till Ryssland är 134 mil lång. Dessutom har Finland stridit mot Ryssland i åtskilliga krig de senaste 300 åren. I 108 år (1809–1917) ingick Finland till och med …
Marknaden övertygad: Recession nästa år
Den senaste tiden har det haglat in makrostatistik som signalerar en avmattning och till och med recession i världsekonomin. Konsumentförtroendet, såväl i Sverige som i de flesta andra länder, är kanske den mest negativa observationen. Och det här har inte gått marknaden obemärkt förbi. 65 procent tror på recession i år Enligt Deutsche Bank, som …
ICA otippat på pallplats i internationell miljöranking
Svenska företag framhåller gärna i sin kommunikation hur mycket gott de gör för miljön. I årsredovisningarna upptar avsnitt om hållbarhet och miljö numera nästan halva rapporten. Så även ICA när vi studerar deras rapport. Svenska företag ligger säkerligen i framkant i ett internationellt perspektiv men i Europa finns det andra företag och länder som tycks …
Över 417 olika elbilsmodeller - kampen med Tesla hårdnar
Tesla är den överlägset största elbilstillverkaren i världen – men med över 417 olika elbilsmodeller som konkurrerar så tappar nu Tesla marknadsandelar, visar nya data från Sanford Bernstein. Att elbilsjätten växer så det knakar har knappast undgått Teslas nästan 100 000 svenska aktieägare (mest ägda utlandsaktien i Sverige). Om målet uppnås 2030 om 20 miljoner …
Deutsche Bank: Svag avkastning närmaste åren
Efter de kraftiga nedställen på såväl obligations- som aktiemarknaden börjar det dyka upp analyser, kommentarer och diagram som visar att excessvärderingarna är över. Nu är det normala värderingar igen och ytterligare kursnedgångar är inte befogade. En sådan ansats kom nyligen från den kanadensiska förvaltaren Richardson Wealth (RW). Enligt RW är marknaden nu tillbaka på den …
Underinvestering potential för Sandvik och Epiroc
Prisuppgången på olja har delvis förklarats av att oljebolagens underinvestering under flera år. Men det är inte bara där som utbudet hållits tillbaka på grund av historiska försyndelser. Samma sak gäller för metaller. Det visar en sammanställning från analysfirman PGM Global. Halverad investeringsnivå För tio år sedan var det bra fart på investeringar världen över …
Börsens stora potential - inte det du trodde
Börsens potential hittar vi på oväntade platser. I förra veckan lade riskkapitalbolaget Thoma Bravo ett bud på det norska mjukvarubolaget Mercell. Premien var hela 110 procent. Men det skall ställas i relation till att Mercell fallit med 80 procent på Oslobörsen de senaste två åren.Trots den allmänna börsnedgången är Thoma Bravos uppköp ett undantag på …
Inflationen på väg ner enligt experter på storbanker
Toppen på inflationen har redan nåtts och nu väntas lägre inflationssiffror publiceras enligt flera storbanker. Det är bra för världsekonomin och de finansiella marknaderna. Så ser i alla fall investmentbanken Goldman Sachs på saken. Banken är också en av de största optimisterna på Wall Street. Ner till 3 procent Goldman Sachs inflationsprognoser framgår av bilden …
Investerarnas förhoppning: Guld och olja
Det är inte lätt för småsparare att hitta några säkra hamnar just nu på marknaden. Men de stora kapitalförvaltarna är övertygade. Och det är olja som gäller. Detta trots att oljan stigit hela 65 procent de senaste 12 månaderna, och trots att bland annat den amerikanska administrationen lättat på restriktionerna för oljeutvinning i USA. Dessutom …
Hundra dagars börsfall kan innebära börsuppgång
Starten på 2022 har varit brutal för världens aktieägare. För den ledande USA-börsen är det faktiskt den fjärde värsta starten på ett börsår sedan 1928. Men det kan även innebära starten på en börsuppgång. Nu har dessutom 100 handelsdagar passerats och det har fått börsens statistiknördar att vrida och vända på siffrorna. Dålig start ger …
Kina har trumf på handen trots fritt fall i ekonomin
”Kinas ekonomi är i fritt fall” hävdade den aktade hedgefondsgurun och numera filantropen George Soros nyligen på World Economic Forums årliga träff i Davos. Om världens näst största ekonomi får problem så får det följdverkningar i hela världen. Ifrågasatt tillväxt Känt är att tillväxten har börjat hacka i Kina. Exakt hur illa det är tvistas …
Goldman Sachs: "Har aldrig varit med om liknande"
Även om börsen påverkas av värderingar och andra positiva eller negativa händelser så är det de facto flödena som i slutändan styr kursutvecklingen. Och de har varit minst sagt positiva de senaste åren. Som investmentbanken Goldman Sachs visar i grafen nedan har inflödet varit 1 400 miljarder till den globala aktiemarknaden under det senaste 1,5 åren. …
Kan bitcoin bli den största av alla finansbubblor?
Finansbubblor kommer och går men sällan består. Så har det sett ut på finansmarknaden i alla tiden. Investmentbanken BofA har sammanställt en deskriptiv graf på de tio största finansbubblor som banken har identifierat de senaste 50 åren. Nio stycken bubblor har pyst ihop med tiden. Allt från guld och Japan till Tech och Biotech. Halverade …
Utsikterna är goda för en rekyl på börsen
Efter nedgången på börsen i år står nu marknaden och velar. Alla söker indiktioner för eventuell rekyl på börsen. Utsikterna är inte direkt ljusa med räntehöjningar, åtstramningar och recession i korten. Men det är numera allmänt känt och aktiemarknaden har sannolikt diskonterat en del sorger och bedrövelser redan. För de investerare som ansluter sig till …
Generation Z kraschlandar på börsen
De senaste åren har aktiemarknaden föryngrats. Det är den så kallade generation Z, alltså de som enligt definitionen är födda mellan 1995 och 2012, som kastat sig in på börsen. Den amerikanska handelsplattformen Robin Hood har blivit synonymt med den nya generationen investerare. Stockholmsbörsen har också stiftat bekantskap med ett yngre garde. Men det har …
Värderingsmodellen ”Rule of 20” är inte bra för börsen
Marknadens aktörer letar förtvivlat efter nya ledstänger att hålla sig i den uppkomna turbulenta inflationistiska börsmiljön. En gammal värderingsansats som börjat poppa upp här och var hos investmentbankerna är ”rule of 20”. Den bygger på att P/E-talet plus inflationen skall vara kring 20. Under 20 är det billigt och vice versa. Anledningen till att ”rule …
Denna börsnedgång har kanske bara börjat...eller?
Rådande börsnedgång må vara brutal för många bolag och aktieägare. Hittills i år har Stockholmsbörsen fallit med över 20 procent. Men jämfört med de stora börsfallen i historien är det fortfarande bara en krusning på ytan. Snittet är minus 60 procent I diagrammet nedan har årets börsras på USA-börsen (röd kurva) satts i relation till …
Varningssignal från obligationsmarknaden
Räntemarknadens aktörer har relativt aktiemarknadens dito av tradition varit skickligare på att förutspå finansmarknadens svängningar. I tider av oro sneglar därför många investerare hellre på ränte- och obligationsmarknaden än aktiemarknaden. I förra veckan kom en varningssignal från obligationsmarknaden. Dramatisk uppgång Det var statistiken över ”distressed” obligationslån på USA-marknaden, framtagen av analystjänsten Bloomberg. Den visar hur …
Recessionen diskonterad av börsen
Det mesta tyder på att världsekonomin, inklusive den svenska, är på väg in i en lågkonjunktur eller recession. Oavsett vilka kurvor man tittar på går det nedåt. För Sveriges del räcker det med att titta på hur aktiviteten utvecklas för vår största handelspartner Europa. Industriproduktionen har fallit brant och inköpsindex för tillverkningsindustrin (blå kurva) visar …
Nya trenden: fyradagarsvecka
Chefer för arbetsintensiva branscher i Europa och USA har tidigare avundsjukt sneglat på Asien där anställda jobbat betydligt mer. Kinas ”996”, som betyder att arbeta från nio på morgonen till nio på kvällen sex dagar i veckan, är ett begrepp. I Sydkorea, som har den längsta arbetstiden per anställd i världen, var genomsnittet enligt OECD …
Begagnade bilar har utklassat börsen två år i rad
Bristen på komponenter har medfört att väntetiden för nya bilar är lång. I vissa fall nästan år. En bieffekt är att priset på begagnade bilar har rusat i höjden. I USA har priserna nästan fördubblats sedan pandemin, vilket också påverkat inflationen. God tid att sälja bilen Sverige har sett samma mönster. Bara i år har …
Aktieanalys: Köp på måndagar och sälj på onsdagar
“I don´t like Mondays” sjöng den irländska rockgruppen The Boomtown Rats, med frontfiguren Bob Geldof, 1979. Och det skulle aktiemarknaden kunna instämma i. Enligt denna aktieanalys är nämligen måndagar den överlägset sämsta veckodagen för börsen. Det visar en empirisk analys av analysfirman LPL som studerat hur börsutvecklingen utfallit på respektive veckodag sedan 1929. Differens på …
Guld sopar banan med kryptovalutor
När som det bäst behövdes klev guld fram och visade att tillgångsslaget återigen är ett bra skydd mot såväl inflation som börskrascher. Kryptovalutorna har däremot numera ett sargat förtroendekapital att reparera. Kryptovalutor valt som inflationsskydd Sentimentet har svängt snabbt för de båda tillgångsslagen. Kryptovalutan bitcoin var förra decenniets överlägset bästa tillgångsslag i världen. De senaste …
Börsens bästa argument är negativa investerare
If everybody’s pessimistic, who’s left to sell?” Citatet tillskrivs Sam Stovall som var investeringsstrateg på Standard&Poor, och det fångar dynamiken på aktiemarknaden. När alla tänker och tycker samstämmigt så blir utfallet oftast ett annat. Just nu råder det en extrem pessimism på aktiemarknaden och det är kanske det bästa köpargumentet för börsen. Lönsamt när missmodet …
Största börsnedgången sedan 1974
Börsen uppvisar just nu den största börsnedgången realt sett sedan 1974 och för obligationsmarknaden är det värsta året sedan 1920. Så ser den bistra sanningen ut för investerare, såvida man inte placerat pengarna i råvaror i allmänhet och olja i synnerhet. Sågat sig ned Skillnaden mellan uppgångar och nedgångar på börsen är att uppgångar går …
En liten ljusglimt i inflationsmörkret
Det duggar tätt med skräcksiffror som vittnar om den inflationsbrasa som världen har just nu. I USA steg arbetskraftskostnaden med över 11 procent förra månaden. I Tyskland ökade producentpriserna med 31 procent. Bara för att nämna några siffror. Lite ljus i inflationseländet Covid-19 och kriget är två orsaker. Men framför allt menar ekonomer att det …
Det värsta kan vara över - börsen åter på "normala" värderingar
Vanligaste motargumentet från ekonomer och strateger till att investera på börsen de senaste åren har haft för höga värderingar. Efter kursraset gäller inte det argumentet gäller. Faktum är att den amerikanska börsen nu värderas under det genomsnittliga P/E-talet sedan 1990. De visar en analys från kanadensiska Scotiabanken Lägre än snittet Vinstmultiplarna för de kommande 12 …
Rysare - dubbelt så hög blankning av aktier i sällanköpsvaror
Just nu håller de stora investerarna på att positionera sig för den nya ekonomiska miljön med högre inflation, högre ränta och lägre tillväxt. Det är i princip den omvända världen mot vad investerarna har vant sig vid de senaste decennierna. Det är okänd terräng för de flesta, framför allt yngre investerare. För de som vill …
Frestande att ta rygg på Warren Buffett - gör tvärt om
“Be greedy when others are fearful” är ett känt citat från mästerinvesteraren Warren Buffett. Det grundar sig i Buffetts övertygelse om att det brukar vara bra att köpa när alla andra är rädda och vill sälja. När det är röda lappar på varorna är oddsen för goda affärer bättre. Och han lever som han lär. …
400 miljarder kronor borta i Sveriges största bolag
För drygt ett år sedan var musikjätten Spotify Sveriges största bolag mätt i börsvärde. Då – 22:e februari – uppgick marknadsvärdet till 600 miljarder kronor. Nu är 70 procent borta vilket motsvarar över 400 miljarder kronor. I pengar räknat är kraschen för Spotify det det näst största värdetappet någonsin för ett svenskt publikt bolag, om …
Hela världen drabbade av Kinas bristande covid-hantering
När resten av världen har lämnat pandemin bakom sig har Kina fortfarande inte fått bukt med smittan. Antalet coronafall vägrar att falla. Att kinas pandemistrategi krackelerat är illa för Kina men också för resten av världsekonomin. Bristen på komponenter och leveransförseningar kommer att fortsätta. Västvärlden valde motsatt strategi Bakom den här nya vågen av insjuknade …
Håll ut - börsen kommer tillbaka, men det kan ta tid
Det är lätt att nu som aktieägare att misströsta. Året har börjat katastrofalt dåligt med en nedgång på nästan 20 procent för Stockholmsbörsen. April, som brukar vara den bästa månaden på året, levererade börsen en negativ avkastning på över 6 procent. Modiga investerare som försökt att bottenfiske utbombade aktier har överlag inte belönats. Då är …
Aktiepotential: Här är SAAB:s nya möjligheter
Det skrivs mycket om försvarskoncernen SAAB:s nya möjligheter att profitera på de ökade försvarsbudgeterna som annonserats i spåren av kriget i Ukraina. Samtidigt ska Sverige dubbla sin försvarsbudget. Samma sak för Tyskland. Indien ska öppna för andra vapenleverantörer än Ryssland. Och så vidare. Men den största potentialen för SAAB återfinns på annan plats. Fyra gånger …
De här länderna ger mest militärt stöd till Ukraina
Vilka länder stödjer Ukraina mest? Militärhistoriker brukar säga att USA har räddat Europa tre gånger. Första och andra världskriget plus kalla kriget. Därutöver var USA inhopp i kriget på Balkan avgörande för att få ett slut på stridigheterna. Nu tycks det som om historien upprepar sig en fjärde gång. Europa mest prat hittills Det är …
Revansch för hotellbranschen - pandemin kan vara över
Även om Kina brottas med fortsatta coronautbrott så är det dags att sätta punkt för pandemin i Norden om man skall tro statistik från hotellbranschen Ett bevis för detta är Scandic Hotels statistik över beläggning på sina hotell i Norden. 2019 ett rekordår för Scandic Hotels I samband med rapporten i förra veckan visade Scandic …
Ännu en motgång för H&M - bomullspriset fortsätter rusa
Bomullspriserna fortsätter att rusa uppåt. I förra veckan var prisuppgången 5 procent vilket summerar till 33 procent från årsskiftet. På 3 år har nu priserna, enligt Market Insider, fördubblats. Det här är allt annat än goda nyheter för klädbolagen. Bomull är den största råvaran för bland annat H&M. Det verkar som om H&M´s prövade aktieägarna …
Riksbanken långt från sist med räntehöjningar
Riksbankschefen Stefan Ingves har fått utstå kritik för att Riksbanken inte har agerat tidigare. Kritiken må vara berättigad. Flera andra länder har varit snabbare att agera. Men Riksbanken är på intet sätt sist att höja räntan. Inalles är det fjorton länder som fortfarande inte höjt räntan. Fortfarande negativ styrränta I tabellen nedan framgår att det …
Visst finns det ljusglimtar trots inflationen
Oavsett om det är högre räntor, recession, stagflation eller hökaktiga centralbanker man räds som aktieägare så emanerar nästan allt från inflationen. Den har tyvärr fortsatt att överraska på uppsidan i de flesta länder. Men det har dykt upp datapunkter som inger lite hopp för att inflationen förhoppningsvis har toppat. Kinas import faller En sådan är …
Excessernas tid är förbi – ett sundhetstecken för börsen
Högt värderade aktier har tagit rejält med stryk den senaste tiden – något som är ett sundhetstecken för Stockholmsbörsen. Under det senaste året har aktieägare fått lära sig vådan av att investera i högt värderade aktier. Efter pandemin infann sig någon slags eufori på Stockholmsbörsen för att satsa pengar i tillväxtaktier. Oavsett värdering. Checkin.com har …
Oljeprisets nemesis har vaknat
Det har tagit tid men nu är USA:s oljeproduktion på uppgång igen. Och det betyder mycket för oljeprisets utveckling. 2020 var USA världens största oljeproducent. Mycket tack vare den så kallade skifferoljan. USA:s oljeproduktion, och brytningen av skifferoljan i synnerhet, har ansetts vara den främsta anledningen till att oljepriset har hållits nere under de senaste …
Miljöbolag startas främst i Kina – inte Europa
Europa må ha hög svansföring i frågor om hållbarhet och ESG – men flest nystartade miljöbolag är det faktiskt Kina som står för. I Europa är miljömedvetandet sannolikt högst i världen. Men det är inte här som de största miljöbolagen startas. Det visar en sammanställning av konsultfirman PwC, som har studerat investeringar i nystartade miljöbolag …
Ingen rusning till kontoren – aktier kan drabbas
Skulle det visa sig att det inte blir någon rusning tillbaka till kontoren efter pandemin kan fastighetsbolagens aktier bli lidande. De svenska fastighetsbolagen fortsätter att framhäva att efterfrågan och hyresnivåerna för kontor inte har påverkats av pandemin och hemmajobb. Det ligger i fastighetsbolagens intressen att måla upp den bilden. De kan också ha rätt. Än …
Ny aktievinkel: Hemmamarknad och inhemsk produktion
Finansmarknaden brukar ibland liknas vid ett lackmuspapper, som är ett extremt snabbt absorberande material. Alla förändringar i samhället och miljön återspeglas omedelbart i kursförändringar. Hemmamarknad och inhemsk produktion är en sådan ny vinkel. Just nu är det ovanligt mycket som är i görningen vilket fått aktiemarknaden att delvis styras av helt nya faktorer. Nu plötsligt …
Tekniskt genombrott: Kamera som kan se runt hörn
Ibland tar tekniken språng som utmanar den mänskliga logiken. Sannolikt var den första TV-sändningen på 1920-talet en sådan. Likaså den första roboten på 1960-talet. Nu är det dags för en ny kamera som gör sensation. En innovation som också har potential att förefalla obegriplig för gemene man är kameran som kan se och ta bilder …
Recession skrämmer investerare - se hur det påverkar
Av alla risker som lurar på aktiemarknaden just nu så är rädslan för recession den största. Det visar investmentbanken BofAs senaste mätning. Och rädslan är befogad. Det är inte bra för börsen. Alla historiska recessioner Den schweiziska banken Credit Suisse har analyserat börsutvecklingen under alla historiska recessioner i världsekonomin. Resultatet framgår av grafen nedan. Den …
Ännu större problem med halvledare - se upp för fordonsaktier
Aktiemarknaden har de senaste två åren fått en lektion i hur viktiga halvledare är för industrin och världsekonomin. Bristen på halvledare har nämligen varit en följetång för drabbade företag alltsedan pandemin. Produktionsstopp och prishöjningar har allt som oftast sin förklaring i just bristen av halvledare. Bilindustrin har varit speciellt hårt drabbade. Bristen på halvledare har …
Så tog Kina över Afrika från Europa
I nästan 150 år har Afrika haft Europa som sin största handelspartner. Den emanerade från kolonisationen som började i slutet av 1880-talet. Och det här var en lönsam affär för Europa. Afrika är jordens näst största kontinent både till yta och befolkning. Dessutom rik på råvaror. Men nu har man skaffat sig en ny bundsförvant. …
Morgan Stanley: Börsen ska halveras med den här inflationen
De stora investmentbankerna må ha goda kontakter och djup kunskap om branscher och företag men när det gäller deras rekommendationer bör man ta dessa med en nypa salt, speciellt med inflationen på denna nivå. Andelen köprekommendationer är alltid i överlägsen majoritet framför säljrekommendationer. Likaså är de oftast positiva till börsen. Anledningen är att det finns …
Analys: Historiskt snabba räntehöjningar
Det förefaller nu nästan vara en tävling bland prognosmakarna om att förutspå flest antal räntehöjningar vid årets slut. Det gäller för såväl USA som Sverige. I USA, som ligger först i räntehöjningscykeln av de stora länderna, ligger konsensus nu på en styrränta om 2,25 procent vid årets slut, enligt en sammanställning av analystjänsten Bloomberg …