Investerardygnet
Fara för börsen – allt fler höjningar av räntan väntas
Inflationen är fortfarande den största faran för börsen enligt investmentbanken BofA:s den senaste rundfrågningen hos världens största förvaltare. Men risken har minskat jämfört med förra månaden. Detta trots att inflationen har överraskat på uppsidan. Anledningen är att investerarkollektivet numer räknar med en högre inflation. Om alla redan har ställt in sig på detta faktum är …
Frestande prognoser - rea på aktier i oljebolag
Om man som investerare inte har några problem med att gynna miljöskadlig verksamhet, och tror på ett fortsatt högt oljepris, så finns det nu en frestande möjlighet. Efter det senaste årets uppgång i oljepriset är värderingen av de noterade oljebolagen minst sagt tilltalande. Låga investeringar I tabellen nedan återfinns de största oljebolagen i västvärlden. Vinstprognoserna …
Nobelpristagaren: Noll avkastning på börsen i tio år
Villrådighet är kanske den bästa beskrivningen av investerarnas syn på aktiemarknaden just nu. Värderingarna är höga, tillväxten är avtagande, inflationshotet reellt och centralbankerna har börjat att trappa ned stimulanserna. Samtidigt finns det ont om alternativ till aktiemarknaden. Ett konjunkturjusterat P/E-tal Investmentbanken Goldman Sachs, som tillhör de största optimisterna på Wall Street, har tagit hjälp …
Viktigt trendbrott: Nytt handelsmönster på börsen
Att avkastningen på aktiemarknaden har kommit när börsen varit stängd än ett välkänt faktum för investerare. Ett nytt handelsmönster är ett faktum då all avkastning, på indexnivå, har erhållits under natten. I diagrammet nedan framgår det med all tydlig önskvärdhet. Den blå kurvan visar avkastningen på börsen sedan 1993 för de investerare som köpt index …
Svenska bolag klarar fallande vinster bättre
Vinstmässigt ser det bra ut på börsen för nästa år. Enligt banken SEB fortsätter vinsterna upp med 9 procent för Nordens börsbolag. I Sverige går det ännu bättre med en uppgång på 15 procent. Men sedan är det roliga slut. Åtminstone i våra grannländer. SEB estimerar nämligen att under 2023 kommer börsvinsterna att vända ned. …
Pandemin tycks öka igen - här är aktierna som gynnas
Just som ekonomierna har börjat normaliserats efter coronaviruset så tycks pandemin öka igen. Men det märkliga är att det bara verkar vara Europa som drabbas. I övriga världsdelar pekar kurvorna åt rätt håll. Enligt statistik från World in Data är dödsiffrorna i Europa (brun kurva i diagrammet nedan) snart tillbaka på samma höga nivåer som …
Vilket rally för råvaror – dessa ska du äga
Om det är något tillfälle som man kan gratulera råvaruinvesterare så är det i år. Nästan allting har gått upp utom ädelmetaller. Och det är inga små uppgångar. I snitt är råvarorna upp med hela 43 procent. Det är den största uppgången på 48 år. Nu brukar, som synes av diagrammet nedan, inte avkastningen för …
Svårbedömd USA-börs – högt värderad
Man ska aldrig underskatta USA. Så lyder en gammal börsregel som står sig än. Hur illa landet än styrs eller hur högt USA-börserna än värderas så tycks det alltid reda upp sig till amerikanernas favör. Om det beror på den amerikanska vinnarmentaliteten eller skickliga företagsledare får vara osagt. Nu är dock den gamla klyschan mer …
Därför är börsen bäst både på kort och lång sikt
Börsen är som bekant det tillgångsslag som gett bäst avkastning i det långa loppet. I snitt har aktier levererat cirka 10 procent per år de senaste 100 åren. Det slår allt. På senare år har visserligen venture capital (investeringar i onoterade startup-bolag) och kryptovalutor genererat mer dubbla avkastningen mot aktier, och mer därtill, men tillgångsslagen …
Enorm värdeökning - dags att vikta om portföljen!
Det är inte någon nyhet att USA:s stora teknologibolag intagit positionen som världens största företag i termer av börsvärde. Men att dominansen är så pass stor och att det skett så snabbt i ett historiskt perspektiv överraskar nog de flesta. Av de åtta största företagen är numera sju amerikanska teknologibolag. Det enda undantaget är oljejätten …
Bästa aktietipsen från mäklarfirman Carnegie
Bästa aktietipsen just nu är Getinge, SSAB, Inwido och Loomis. Det är fyra bolag som mäklarfirman Carnegie, som rankas som landets bästa analyshus, nu promotor med emfas. Störst potential på uppsidan bedömer Carnegie att det finns i SSAB och börsförloraren Loomis. Vinstexplosion I stålbolaget SSAB tycker Carnegie att aktiekursen bör fördubblas för att komma i …
Undersökning varnar för börsens förvärvsmaskiner
Antingen har stockholmsbörsens begåvats med extremt skickliga förvärvsmaskiner (Indutrade, Addtech, Lifco, Sdiptech mfl), eller så har aktiemarknaden felaktigt premierat förvärvsbolagen med fel värderingar. Annars stämmer inte utfallet från globala undersökningar om förvärv med vad vi ser på Stockholmsbörsen. Slutsatsen entydig Nyligen publicerade den ansedda konsultfirman Boston Consulting Group (BCG) en global studie över 5 500 …
Tveka inte – fortsätt köp aktier i november
Oktober blev en strålande börsmånad med en uppgång på över 5 procent. November har startat bra. Om någon investerare funderar på att ta hem vinsten så gör hen det mot goda odds för en fortsatt bra börs till jul. November har varit, som syns av diagrammet nedan från LPL Research, en stark börsmånad, oavsett vilken …
Ska 1920-talets börs upprepas?
Det finns bedömare som menar att det finns likheter mellan dagens aktiemarknad och aktieeuforin på 1920-talet. Det kan vara både en uppmuntrande och skrämmande jämförelse. Då – för 100 år sedan – höll aktiemarknaden på att vakna till liv efter ett antal vedermödor och katastrofer. Första världskriget hade avslutats ett par år tidigare. Krigsslutet följdes upp …
Skippa kol och kärnkraft – sol och vind billigast
Mitt i allt klimatelände finns det ljuspunkter. En är definitivt prisutvecklingen på fossilfria energialternativ. För tio år sedan kostade elektricitet framställd av sol fyra gånger mer att producera än elenergi från utsläppsboven kol. Nu är solenergi hälften så dyrt att producera som kol, om man bortser från subventioner. Det visar statistik från OurWorldinData.org Energy – …
Börsen straffar missade prognoser hårt – kan vara köpläge
Ett vanligt aktieråd är att sitta still i båten och vara långsiktig investerare. Det finns dock stora pengar att både spara och tjäna som aktieägare om man är proaktiv. I synnerhet nu. Anledningen är att vinstvarningarna är på rekordnivåer och att kursreaktionen på börsbolag vars rapporter kommer in lite lägre än estimaten drabbas osedvanligt hårt. …
En perfekt trade – därför ska du ha guld
Guld har med en negativ avkastning i år på närmare 10 procent varit en besvikelse. Och det är inte första gången. De som valt att investera i guld istället för aktier de senaste åren har anledning att beklaga sitt val. Avkastningen på guld har i ett längre perspektiv bara varit marginellt bättre än bankboken. Valutor …
Se upp! Återköp av aktier en varningssignal
Nu är det högtryck för återköp av aktier – så kallade buybacks – på börserna runt om i världen. 2021 är redan, trots ett par månader kvar, det största året för buybacks i historien. Det tycks som om alla företag med självaktning vill manifestera bolagets styrka med att annonsera köp av egna aktier på börsen. …
Så ska Spotify fortsätta spöa techjättarna
Härom veckan avgick Sverigebekantingen Hans Holger Albrecht som VD för musikstreamingtjänsten Deezer. Albrecht har varit VD för både mediabolaget MTG och teleoperatören Millicom. När han tillträdde på franska Deezer 2015 var hans mål att utmana Spotify. Det blev ett magplask. Deezer har sex år senare 7 miljoner betalande abonnenter mot Spotifys 175 miljoner. Enda teknologiplattformen …
Prognosmiss straffas just nu hårt på börsen
Ett vanligt aktieråd är att sitta still i båten och vara långsiktig investerare. Det finns dock stora pengar att både spara och tjäna som aktieägare om man är proaktiv. I synnerhet nu. Anledningen är att vinstvarningarna är på rekordnivåer och att kursreaktionen på börsbolag vars rapporter kommer in lite lägre än estimaten drabbas osedvanligt hårt. …
Bästa kompass för börsen – 97,2 procent korrelation
Börsturbulensen i september blev kortvarig. Nu är börsen återigen och sniffar på ”all time high”. Oron över komponentbrist, räntehöjningar, stagnerande tillväxt med mera verkar som bortblåst. I förra veckan gick börsen upp varje dag. Men det är kanske inte så konstigt, menar den kvantitativa analysfirman Lohman Econometrics som visar sig ha en mycket god kompass …
Stor risk för bostadsbubbla i Stockholm enligt analys
Olyckskorparna har i flera år varnat för en bostadsbubbla på grund av de höga hus- och lägenhetspriserna i Sverige. Men det har inte hindrat prisuppgången från att fortsätta. Det ena rekordet efter det andra har passerats. Nu är det inte ovanligt med 150 000 kronor per kvadratmeter för en lägenhet med rätt läge i Stockholm. Mätt …
Ny analys: Hit gick centralbankernas stimulanspaket
Tanken med Riksbankens, och andra centralbankers, enorma stimulanspaket i spåren av pandemin var att få igång ekonomin igen. Kritikerna till statliga stimulanspaket var att det mest gynnade tillgångspriser på aktier, fastigheter med mera. Investmentbanken Goldman Sachs flödesanalys ger kritikerna delvis vatten på sin kvarn. Rekordflöden till aktiemarknaden Banken har på rullande 12 månader mätt kapitalflödet …
Rekorddyra fastighetsaktier - läge att sälja
Fastighetsaktier är den stora vinnaren på Stockholmsbörsen i år. Hittills är uppgången 50 procent, vilket är dubbla utvecklingen jämfört med index. En del av förklaringen stavas Riksbanken som köper företagsobligationer och på så sätt minskar upplåningskostnaden för fastighetsbolagen. Fastighetsaktier handlas till 27 gånger kassaflödet Nu börjar emellertid värderingen se minst sagt ansträngd ut. Enligt SEB:s …
Sverige har inte längre högst skatt i ligan
Äntligen har Sverige tagit sig bort från den försmädliga förstaplatsen i skatteligan, inte längre högst skatt. Under flera decennier hade Sverige världens högsta skatt i förhållande till bruttonationalprodukten (BNP). Nu har så väl Danmark som Frankrike passerat. Sverige delar numera tredjeplatsen med Belgien. Allt enligt en färsk rapport från samarbetsorganisationerna OECD och IMF som har …
Dags att vikta om aktierna i din portfölj
Nu är det dags att dumpa banker och oljebolag och istället plocka in Essity, Cloetta, Orkla och korta räntebärande obligationer i portföljen. Aktiemarknaden går nämligen, enligt investmentbanken BofA, in i sämre aktiemarknad med inflation. Allt enligt den investeringsklocka som banken tagit fram. Styr aktievalet Klockan visar vilken fas i börscykeln som marknaden befinner sig i. …
Legenden om aktierna du ska ha nu
Värderingarna på aktiemarknaden börjar bli ansträngda i dag. Många köper aktier av fel skäl – inte minst på grund av akronymen TINA (there is no alternativ). Den bedömningen gör en av aktiemarknadens stora legender – Mats Andersson, som haft flera av den svenska aktiemarknadens tyngsta positioner. Han delar öppenhjärtigt i det här avsnittet av Finansräven. …
"Risken är mycket stor på aktiemarknaden"
Värderingarna på aktiemarknaden börjar bli ansträngda i dag. Många köper aktier av fel skäl – inte minst på grund av akronymen TINA (there is no alternativ). Den bedömningen gör en av aktiemarknadens stora legender – Mats Andersson, som haft flera av den svenska aktiemarknadens tyngsta positioner. Han delar öppenhjärtigt i det här avsnittet av Finansräven. …
Analys: Fyndaktier på börsen kan bli dyr läxa
I det långa loppet går börsen alltid upp. Men efter att börsen nästan gått spikrakt uppåt i snart 13 år har det insmugit sig en tro, i synnerhet bland unga investerare, att börsens alltid går upp. Även i det korta perspektivet, man tror att vid en nedgång är det bara att passa på att hitta …
Klimatet ger oljepriset en oväntad draghjälp
Den kraftiga prisuppgången på olja har överraskat de flesta bedömare. Fossil energi skulle ju fasas ut och elbilsrevolutionen går mycket fortare än beräknat. Världens oljekonsumtion har enligt flera bedömare, även branschaktörer som oljebolaget BP, redan nått sin topp. Det har inte hindrat konsumtionen av olja att nu uppgå till samma nivå som före pandemin. Men …
Se upp - analys visar hur allvarlig hög ränta är för börsen
Börsoptimisterna – i synnerhet investmentbanker – har den senaste tiden publicerat flera analyser som visar att börsen inte går under om räntan stiger. En måttlig ränteuppgång kan till och med vara hälsosamt för börsen. Men hur man än vrider och vänder på statistiken så hamnar man ändå i det faktum att aktieinvesterare föredrar låga räntor. …
Kinas järngrepp om batteritillverkning – tack för Northvolt
Kinas kommunistparti må ifrågasättas för en aggressiv utrikespolitik som skaffat landet ovänner. I mätningar har exempelvis 80 procent av Sveriges befolkning numera en ovilja mot Kina. Det är högst andel i västvärlden, exklusive Japan. Men det förtar inte det faktum att Kinas styrande politiker varit extremt skickliga på att positionera sig industriellt för framtiden. Kina …
Okänd svensk succé redan värd 13 miljarder
Sverige har fått ytterligare en så kallad enhörning, dvs ett bolag värderat till över en miljard dollar. Lite i skymundan har det autonoma ellastbilsföretaget Einride fått en värdering i gråhandeln på över 13 miljarder kronor. Bland ägarna finns bland annat de svenska riskkapitalbolagen EQT, Northzone och Norrsken VC, men även telekomjätten Ericsson. Kapitalstarka investerare Därutöver …
Vinnare och förlorare vid stagflation
Stagflation (låg/negativ tillväxt plus hög inflation) må vara långt borta men ändå är det ett hett samtalsämne i investerarkretsar. Investmentbankerna eldar på oron genom att spotta ur sig analyser på hur investerarna bör positionerna sig när stagflationen kommer. Inget 1970-tal ännu Som framgår av diagrammet nedan från Deutsche Bank är det inte en överhängande fara. …
Investerare tycks ha en orubblig tilltro till börsen
Oavsett vad som händer i världen så tycks aktiemarknadens magnetism på kapitalägare bestå. Investerare fortsätter att blint förlita sig på aktier som det bästa stället för kapitalet. Det visar en färsk sammanställning av investmentbanken Goldman Sachs. 52 procent av kapitalet till aktier Banken har inkluderat såväl hushåll som stora investerare världen över för att mäta …
J.P. Morgan: Sju argument för en stigande börs
Efter tolv års börsuppgång är det många investerare som är lite oroliga hur det här kommer att sluta. Olyckskorparna tycks också få större utrymme i media än optimisterna dessa dagar. Då kan det vara på sin plats att ta del av investmentbanken J.P. Morgans sju argument varför det finns anledning att ha en fortsatt positiv …
Enkät: Kapitalförvaltare positionerar sig för inflation
I investmentbanken BofA:s senaste investerarenkät rankade de största kapitalförvaltarna i världen inflationen som det största hotet mot börsen. Tvåa kom för övrigt Kina. Och det visar sig att kapitalförvaltare också lever som de lär. Den senaste månaden har sektorer som gynnas av hög inflation stått för den största nettoökningen i deras portföljer. Finns avkastning att …
Räntehöjning hos världens centralbanker
Nu har räntetrenden definitivt vänt. Hittills under 2021 har 53 centralbanker höjt styrräntan medan bara 12 har sänkt. Det står i bjärt kontrast med fjolåret då 195 centralbanker sänkte sina styrräntor och bara 5 höjde. Det visar en färsk sammanställning av investmentbanken BofA (se diagram nedan). Fler räntehöjningar att vänta Tydligare än så går det …
Dyster prognos över oljan och börsen
Investerare är som människor i allmänhet. De påverkas och reagerar på nyheter och trender som alla andra. Och så ska det nog vara för att inte fastna i gamla hjulspår och missa förändringar på finansmarknaden. Det är få som orkar stå emot konvenansen. Intervjuer och gallupundersökningar brukar allt som oftast bara bekräfta det rådande sentimentet …
Äntligen - analys visar allt lägre fraktpriser
Ett av många orosmoln under året har varit de skenande fraktpriserna från Asien. De har i runda slängar femfaldigats sedan årsskiftet. Och så har det sett ut för fraktpriser till såväl Europa som USA. Det har också varit en bidragande orsak till den stigande inflationen i världen. De höjda fraktpriserna rinner ju vidare i systemet …
Ikea och Spotify tar position på viktiga topplistan
Nu har den kommit. Rankingen över världens mest värdefulla varumärken. Det är en massiv amerikansk dominans på topplistan. Som alltid. Trots att det finns både fler kineser och indier. Men det gäller att rikta sig till de köpstarkaste kunderna om man skall rankas högt i den här sammanställningen. Sverige har två varumärken på 100-listan Sverige …
Lathund vid stormig börs eller börskrasch
I turbulenta tilltar mediasurret om hur aktieägare bör agera. Experterna är många och tvärsäkra. Det är lätt att bli påverkad. Därför är det bra att ha en utarbetad plan redan nu. Ett enkelt körschema att följa. Som ett brev på posten har den kanadensiske ekonomiprofessorn Jean-Paul Rodrigue vid det amerikanska universitetet Hofstra konstruerat en lathund …
Bitcoin det nya guldet som inflationsskydd
I år har värdet på kryptovalutan bitcoin fördubblats. Det är bäst avkastning av alla tillgångsslag. Samtidigt har värdet på guld backat med sju procent. Och det under ett år då inflationsoron har grasserat vilket ju är den miljö då guldet brukar utvecklas väl. Guld är ansedd som ett skydd för inflationen. Bitcoin och guld spegelvända …
Börsen klarar centralbankernas åtstramning
Efter de kraftigaste ekonomiska stimulanserna i modern tid börjar centralbankscheferna signalera att pengaregnet snart tar slut. I stället väntar en period då centralbankernas balansräkningar ska minskas. Det vankas med andra ord ekonomisk åtstramning. Aktiemarknadens aktörer är med all rätt oroliga. Stimulanserna har varit börsens viktigaste ammunition det senaste året. Börsindex har varit klistrat till utvecklingen …
Slingrig börsmånad brukar sluta ganska bra
Starten på oktober har minst sagt varit turbulent. Men det ska den vara. Oktober är nämligen den ryckigaste månaden på året. Investmentbanken Goldman Sachs har mätt volatiliteten på börsen på alla månader sedan 1928. Oktober sticker ut (se diagram nedan). Det är guppigt både upp och ned. Antalet börsdagar med rörelser på över en procent …
Det glömda hotet mot H&M:s aktie
Just nu är det många analytiker och investerare som talar sig varma om klädjätten H&M:s aktie. Återöppnade butiker, kostnadsbesparingsprogram som börjar bita och ett starkt kassaflöde är några av argumenten. En återupptagen utdelning bekräftar att H&M är på rätt köl igen. Dessutom har H&M blivit rankad som det miljömässigt bästa klädbolaget. Det drar till sig …
Aktier utklassar allt utom kryptovalutor
Även om kryptovalutor seglat upp som det senaste decenniets bästa tillgångsslag så utklassar aktier på lång sikt. Investmentbanken Morgan Stanleys analys bekräftar det här faktumet ytterligare. Banken har gått tillbaka till 1980 och jämfört avkastningen fram till dags dato på aktier, obligationer, guld och bankkontot. Det är också de fyra vanligaste spar- och investeringsformerna. Utklassar …
Perspektiv: Lägsta räntan på femtusen år
3000 år före Kristus befann sig Sverige i en tidsålder som kallades Neolitikum. Skafthålsyxan hade precis sett dagens ljus. Bronsåldern var mer än 1000 år bort. I mer utvecklade regioner som Mellanöstern hade drejskivan börjat användas och egyptierna satte sina första segel på båtarna. Att räntan redan då var en etablerad ekonomisk term och begrepp …
Ett omöjligt ekonomiskt experiment i Japan
Den 29 september valdes Fumio Kishidi till Japans tredje president på två år. Det återstår fortfarande många frågetecken om vilken politik som han kommer att föra. Dock har Fumio Kishidi klargjort att ett rejält stimulanspaket är att vänta. I så fall tycks den nye presidenten fortsätta på den inslagna strategin med en expansiv ekonomisk politik och …
Nordea varnar för stökig börs
I ett färskt marknadsbrev till sina institutionella kunder har banken Nordea samlat ihop en mängd datapunkter som indirekt ger en signal om en stökig börs framöver. Nedan följer ett axplock av några grafer från den finsk/svenska banken. Räntan upp? Till att börja med anser Nordea att gapet mellan ränta (den 10-åriga i USA) och den …
Så tror tre experter på Wall Street om börsen
I oroliga tider är det alltid intressant att höra vad de stora investmentbankerna tror. Deras träffsäkerhet kan ifrågasättas liksom deras agenda, men de har tät kontakt med världens största investerare. Här ger oss tre experter på Wall Street sin bedömning av läge på börsen: Inget börsfall att vänta J.P. Morgans chefsstrateg på aktier, Marko Kolanovic, …