Den höga värderingen, i synnerhet den amerikanska, har till och med fått de mer optimistiska aktörerna på Wall Street att bli lite mer försiktiga. Dit hör Goldman Sachs. Så går börsen enligt investmentbanken. I en färsk analys varnar banken för att avkastningen de närmaste åren kan bli negativ om historien får råda. Den högsta decilen …
Att investera i de bästa ESG-bolagen är inte bara bra miljön, själen och imagen. Det är också mer lönsamt. Det visar en analys av de 100 högst rankade bolagen inom ESG (environmental, social, governance) i USA. Uppgifterna kommer från den ideella organisationen Just Capital JUST Capital — Ranking America’s Most Just Companies som ligger bakom …
Det senaste halvåret har inflationssiffrorna med råge varit det stora samtalsämnet i investerarkretsar världen över. Inflationsrisken har också identifierats av finansmarknaden som det största hotet mot börsen. Men nu har det svängt. Nu tror nästan hälften av investerarna att inflationen har nått sin topp eller kommer att bli lägre. Det är nästan lika hög andel …
Förvisso är BNP i Rysslands lägre än den samlade motsvarigheten i Norden. Likaså finns det få produkter eller framgångsrika företag utanför energisektorn som kan dra in exportinkomster åt Ryssland när oljepriset någon gång dalar. Insikter och kunskap – så här enkelt får du vår kostnadsfria nyhetstjänst Men när det kommer till militär styrka är det …
Om någon nytillkommen investerare tycker det är obehagligt guppigt och stora hack i börskurvan just nu så kanske inte börsen rätt plats för hen. Det här är nämligen ganska normala svängningar. I snitt brukar börsen faktiskt ha ett börsfall, från toppen till botten, på 14 procent under ett år. Så har det sett ut under …
Den amerikanske mångmiljardären och hedgefondsgurun Seth Klarman är bekymrad över spekulationsivern och självgodheten som genomsyrar dagens aktiemarknad och utfärdar en kraftfull börsvarning Centralbankerna har invaggat investerarna i falsk trygghet och han hissar även en varningsflagg för USA som investeringsland. Oraklet i Boston De här åsikterna har inte gått Wall Street förbi. Seth Klarman är ett …
USA-noterade bolag har för det mesta handlats med en premie jämfört med resten av världen. Men att det är så här stor värderingsskillnad överraskar i grafen. Undantaget var i slutet av 1980-talet då japanska aktier handlades i en tillfällig värderingsbubbla (blå kurva i nedan graf). På senare år har emellertid gapet i värderingen mot resten …
Trots omikron och nya nedstängningar i ekonomin tycks det som om resebranschen står emot rätt bra. Kan vi förvänta oss en uppgång? Färsk statistik från de amerikanska flygplatserna (Transport Security Administration), visar att antal passagerare de senaste veckorna haft en uppgång och fördubblats jämfört med förra året (se diagram nedan). I relation till 2019 är …
Säga vad man vill om Kina men när det enväldiga kommuniststyret agerar så får det genomslag. 2019 bröts majoriteten (75,5 procent) av världens bitcoinmynt i Kina. Men framställningen av bitcoin via datorkraft är extremt elintensiv och el är en bristvara i det snabbväxande Kina. Brytningen av bitcoin riskerades att tränga ut elbehovet för andra industrier. …
När börsen är orolig letas det febrilt efter säkra investeringsalternativ till aktier. Med det är inte lätt med en nollränta och en inflation kring 4 procent. På banken tappar pengarna 4 procent i köpkraft just nu. Otrygga statsobligationer Vanligtvis trygga obligationer är inte mycket bättre. Den svenska tioåriga statsobligationen ger 0,35 procent i årlig utdelning. …
Att inflationen har stigit i Sverige och omvärlden har knappast undgått någon investerare. Riktningen är uppåt i så gott som alla länder. Till och med Japan och Schweiz har fått inflation, om än ytterst blygsam. Sveriges inflation under snittet I Sverige nådde inflationen 4,1 procent i december och det är den högsta inflationen sedan 1993. …
Ibland kan det vara en god investering att haka på aktier som går bra på börsen. Detta trots att värderingarna kan vara utmanande. Tidiga aktieägare i Nibe eller Embracer kan skriva under på det. Men det händer inte alltför sällan att kursuppgångar saknar fundamental grund. Efter ett tag kan värderingen av dessa börsraketer tappa verklighetsförankring. …
För investerare är det viktigt att inte stå vid sidan av en börs som rallar. Men statistik visar att det faktiskt är ännu viktigare att tajma när börsen faller. Problemet är bara att det är så förgjordat svårt att förutspå börsens svängningar. Högsta värderingsdecilen för Morgan Stanley Investmentbanken Morgan Stanley, som just nu tillhör de …
Många tror säkert att bara man undviker de vanligaste lösenorden så är allt frid och fröjd ur ett säkerhetsperspektiv. Så enkelt är det tyvärr inte. Säkerhetsbolaget Security.org har sammanställt en tabell där det framgår hur fort en dator kan identifiera ett lösenord. Hur snabbt det går att knäcka ett lösenord hisnar. Datorn hittar lösenordet blixtsnabbt Består …
Anledningen till den kraftiga kursuppgången det senaste decenniet har tillskrivits många faktorer. I denna analys har True Insights försökt härleda orsakerna genom att bryta ned uppgången i olika komponenter. Resultatet har överraskat många. Denna analys visar nämligen att det inte är vinsttillväxten eller multipelexpansion som utgör den största orsaken. Makulerade aktier Enligt True Insights är det …
Att stimulanserna från världens centralbanker varit den största pådrivande faktorn för uppgången i tillgångspriser sedan pandemiutbrottet har varit ett välkänt faktum på finansmarknaden. Tillväxten i centralbankernas balansräkningar har korrelerat väl med aktieindex. Nu har allt fler centralbanker annonserat minskade stimulanser. Från 50 procents tillväxt till noll Den schweiziska banken UBS har försökt prognosticera hur det …
Börsens vinnare har haft en fantastisk utveckling de senaste 13 åren, såväl i Sverige som i världen. På Stockholmsbörsen har kurserna i snitt femfaldigats. Men det har långt ifrån varit jämnt fördelat mellan olika sektorer. Ibland beroende på skillnader i vinsttillväxt. Men också till följd av att marknaden värderat upp, respektive ned, vissa sektorer. Värderingarna …
Med fjolårets kursutveckling befäste kryptovalutan bitcoin sin position som det senaste decenniets överlägset bästa tillgångsslag i världen. I snitt har bitcoin levererat 197 procent i avkastning årligen sedan 2011. En överlägsen placering om man jämför med nedan tillgångsslag. Fjolårets uppgång på 66 procent ter sig i det perspektivet som blygsam. Minus för guld Näst bästa …
Noteringsrekord på Stockholmsbörsen under förra året. Om någon tycker att det tillkommit många nya bolag på Stockholmsbörsen under 2021 så är det en korrekt iakttagelse. Över 150 nya bolag noterades varav 143 stycken äskade kapital från allmänheten. Det är rekord i antal för Stockholmsbörsen. Men också i värde. Noteringsrekord – trefaldigt högre Enligt en rapport …
Det var rekordflöden till börserna i världen under förra året. Aldrig tidigare har så mycket pengar investerats i aktierelaterade fonder som under fjolåret. Men samtidigt är inte inflödet så imponerande relativt andra storheter. Enligt investmentbanken Goldman Sachs, som hållit räkning på flödena sedan 2016, är det ackumulerade kapitalflödet till aktiemarknaden nästan motsvarande 5 000 miljarder kronor …
Antalet döda i covid-19 börjar närma sig 800 000 i USA. Det är tragiskt. Men frågan är om inte en annan händelse än ännu mer beklaglig. Nu står det nämligen klart att antalet döda i överdoser av opioider, enligt preliminära data från Centers for Disease Control and Prevention (cdc.gov), i USA för första gången överstiger …
Det råder förvirring på finansmarknaden just nu och det är svårt att hitta säkra investeringar. Meningarna går isär hos experterna vilken inflation och ränta vi kan förvänta oss framöver. På hemmaplan tror ansedda KI (Konjunkturinstitutet) att inflationen 2024 kommer ligga på 2,4 procent, 10-årsräntan på 2,1 procent och BNP-tillväxten på 1,4 procent. Det innebär en fortsatt …
Tidigare börsfavoriter som Evolution Gaming, Embracer, Stillfront, Bico, Hemnet, Sectra, Sinch. Listan kan göras lång på högvärderade tillväxtbolag på Stockholmsbörsen som haft det tufft under 2021. Det är minusavkastning över hela linjen. Trots en urstark börs. I synnerhet under andra halvåret. Men det här är inget lokalt fenomen. Situationen är likartad även på andra börser. …
De som investerat i grön energi kunde hålla sig för skratt förra året. Efter en makalös kursuppgång under 2020 blev det baksmälla med besked under 2021. Vindparksprojekteraren Eolus Vind tappade 48 procent, energilagringsbolaget Azelio 54 procent och geotermibolaget Climeon hela 71 procent, för att ge några exempel. Och det var inte bara förhoppningsbolag som kollapsade. …
För ett år sedan var den nya företeelsen SPAC-bolag (Special Purpose Acquisition Company) det hetaste av heta på aktiemarknaden. Det var tomma investmentbolag som noterades med avsikt att inom två år förvärva något onoterat bolag. På Stockholmsbörsen har fyra SPAC-bolag hittills sett dagens ljus. Kurserna på SPAC-bolag halverade Men det blev en kortvarig hausse. Intresset …
Efter en stark avslutning på börsåret, som toppades med det sedvanliga ”tomterallyt”, är det frestande att ta hem vinster. Men tittar man på historiska flöden till och från börsen så kanske investerarna skall vänta. Åtminstone en månad. Starkaste flödet till aktiefonder Enligt investmentbanken Goldman Sachs har nämligen januari utmärkt sig för att vara den bästa …
Det pågår, som alltid, en intellektuell dragkamp bland aktiemarknadens aktörer huruvida börsen är över- eller undervärderad. Eller så är man en anhängare av teorin att börsen alltid är rätt värderad. Oavsett ståndpunkt är nedanstående graf av största intresse. Vinstmarginaler 3–4 procent över snittet Diagrammet nedan från Bloomberg visar hur bolagens vinstmarginaler utvecklats de senaste 25 …
Enklaste sätter att bli miljonär är att starta som miljardär och sedan köpa ett flygbolag. Så lyder en gammal sägen på finansmarknaden i spåren av alla havererade flygbolag. Men det finns många andra sätt att förlora pengar. Både fortare och i större omfattning. Nedan följer en sedelärande exposé, från nättidningen Medium Daily Digest, över hur …
En starkt bidragande orsak till att inflationen tagit fart i världen är prisuppgången på råvaror. Och energipriser i synnerhet. Men om analyshuset Fitch Solution Fitch Solutions: Data, Research & Analytics for Credit Risk & Strategy får rätt i sina prognoser är det ett övergående problem. Guld och energi tappar Nästa år estimerar nämligen Fitch att råvarorna …
Krypto förkastas fortfarande av många framgångsrika och ansedda investerare men fler och fler aktörer börjar falla och anser att kryptovalutor är här för att stanna. Fortfarande finns det många framgångsrika och ansedda investerare som helt förkastar kryptovalutor. Radarparet på Berkshire Hathaway – Warren Buffett och Charlie Munger – är kanske de mest namnkunniga. Och i …
För aktieägare har marknadens julgran blev rikligt behängd i år. Avkastningen för USA-börsen, som styr utvecklingen i resten av världen inklusive Stockholmsbörsen, 2021 kommer att hamna i spannet 20–30 procent. Det är bättre än förra året och mer än godkänt sett i ett historiskt perspektiv. Det visar en exposé över de senaste 196 årens avkastning …
Utvecklingen för de svenska elpriserna har blivit en följetång i media. Prisrekorden har slagits ett antal gånger. I snitt är prisuppgången ungefär en fördubbling mot nivån för två år sedan. Det är mycket. Men Tyskland har det betydligt värre och sätter perspektiv på våra problem. Femfaldigade elpriser Värst är det sannolikt i Tyskland. Där har …
Det är kris för världens demokrati. Den demokratiska andelen i världen har fallit till 32 procent, det är samma låga nivåer som för 70 år sedan. För 20 år sedan firades det hos demokratiivrarna i världen. För första gången någonsin i världshistorien var andelen invånare på jorden som levde i en demokrati över 50 procent. …
Kring årsskiftet brukar årets förloraraktier få en extra knuff söderut. Fondbolagen brukar då rensa sina innehavslistor på aktier med svag utveckling. Anledningen är att fonderna inte vill skylta med att ha haft förloraraktier i portföljen. Realisera förluster för att kvitta vinster Dessutom passar privatpersoner och företag på att göra sig av med positioner som genererat …
Med hjälp av de enorma stimulanserna har ekonomin i världen gått på raketbränsle sedan våren 2020. I Tyskland har konjunkturcykeln på mindre än två år redan gått varvet runt, enligt det tyska prognosinstitutet ifo Institute i München. I diagrammet nedan ser det ut som om kvadranten ”crises” är nästa anhalt. Morgan Stanley: USA:s mot avmattning …
När Kinas kommunistparti för ett år sedan stoppade Alibaba från att börsnotera dotterbolaget Ant Group (fd Alipay) var det startskottet för en våg av inskränkningar riktade mot de stora kinesiska teknologibolagen. Den inofficiella förklaringen var att de styrande ansåg att teknologibolagen utgjorde ett hot mot både makten och jämställdheten i Kina. Stora summor förlorade Den …
I förra veckan annonserade centralbankschefen i USA, Jeremy Powell, tuffare tag mot inflationen. Stimulanserna ska börjas tas bort redan i maj nästa år och marknaden har nu diskonterat tre räntehöjningar i USA under 2022. Storbritanniens centralbank (BoE) höjde i förra veckan räntan liksom Norges Bank. Till och med ECB har reagerat och ska börja minska …
En dåligt omen infriades 1999 när Amazons grundare och VD Jeff Bezos hamnade på förstasidan på den amerikanska tidningen Time. Anledningen var att Jeff Bezos valts till ”årets person i världen”. Under de följande två åren tappade Amazon över 90 procent av sitt börsvärde (obs, kursdiagrammet nedan avser Nasdaqindexet). Säljsignal när bolagets VD toppar framsidorna …
På 15 år har värderingsmultipeln P/E (aktiekurs delat med vinst) på Stockholmsbörsen stigit med 25 procent. Det är den snabbaste ökningen av alla länder. Förutom förstås USA. Det visar en sammanställning av banken SEB som jämfört P/E-talet 2021 med P/E-talet 2006, det vill säga strax före finanskrisen. Att P/E-talet för hela världen (här mätt som …
När börsen rasar är den naturliga instinkten att lämna det sjunkande skeppet. Det är sannolikt en nedärvd DNA-reaktion som räddat människor historiskt från katastrofer. Men på aktiemarknaden är det ingen lönsam instinkt att agera efter. Tvärtom. Börsen rekylerar oftare upp dagen efter Analystjänsten Bloomberg har tagit fram statistik som visar hur börsen reagerat dagen efter …
När svenska förvaltare fått frågan om att tippa börsutvecklingen kommande år så blir svaret oftast plus 10 procent. Det är ingen dum gissning när man skall ge prognos för 2022. De senaste 100 åren är nämligen den årliga genomsnittliga avkastningen just 10 procent. Att det sedan brukar bli allt annat än just den avkastningen ett …
Det har skrivits spaltmeter, inte minst i Dagens PS, om de enorma stimulanserna från centralbankerna som genomförts före, under och efter pandemin. USA, Japan och Europa (genom ECB) har ifrågasatts för att tända en inflationsbrasa i världen. Större penningmängd i omlopp betyder ju enligt monetaristernas nationalekonomiska synsätt högre inflation. Sverige med i toppen Svenska Riksbanken …
Sedan räntan parkerade sig på nollan har budskapet från aktiemarknadens aktörer hela tiden varit att det inte finns något bra investeringsalternativ till börsen. Ett argument som det varit svårt att invända emot. Flödena till börsen från aktiefonder har följdriktigt också blivit extremt höga. Inte minst 2021. Börsen kursutvecklingen har blivit därefter. Trots nedstängning av samhället …
Det står och väger på världens räntemarknader. Där osäkerheten är stor kring framtidens inflation, något som sätter stor press på världens centralbanker. Risken finns att räntehöjningarna kommer snabbare och blir större än vad marknadens aktörer förväntar sig. Den bedömningen gör Olof Manner, i dag senior rådgivare och en legend på svensk räntemarknad, i Dagens PS …
Frågan är om det är dags att vikta om till Afrikafonder? När den geografiska mixen på fondportföljen ska komponeras väger oftast värdering och framtida BNP-utveckling tungt. Däremot ingår sällan befolkningsutvecklingen i urvalskriterierna. Det är synd. Det är demografins utveckling som styr BNP För det är nämligen demografins utveckling som styr tillväxten av BNP och indirekt …
Det är oroliga tider och världens börser åker berg- och dalbana. Sveriges mest kända finansman och riskkapitalist Christer Gardell, Cevian Capital, förklarar i Rejlers Play vad som styr och driver börserna. Omvärlden förändras men det jobb som Cevian Capital gör ändras inte särskilt mycket, menar Christer Gardell, det handlar i grund och botten om att …
Börsen har haft en fenomenal avkastning under de senaste tio åren där genomsnittsaktien nästan trefaldigats. Av de större tillgångsslagen är det bara kryptovalutor som utvecklats bättre. Men det finns faktiskt några mindre tillgångsslag i kategorin samlarobjekt som också slagit börsen i avkastning. Whisky dubbelt så bra avkastning som börsen För de som investerat i värdefulla …
Med två veckor kvar på 2021 är det hög tid att summera börserna och se var i världen man skulle varit investerat och inte. Oljeproducerande länder toppar inte oväntat rankinglistan sammanställd av Compoud Capital Advisors. Längst upp tronar Förenade Arabemiraten med en kursuppgång på hela 52 procent. Saudiarabien och Ryssland ligger en bit efter. Likaså …
Det står och väger på världens räntemarknader och osäkerheten är stor kring framtidens inflation, något som sätter stor press på världens centralbanker. Risken finns att räntehöjningarna kommer snabbare och blir större än vad marknadens aktörer förväntar sig. Den bedömningen gör Olof Manner, i dag senior rådgivare och en legend på svensk räntemarknad – i Dagens …
Såväl, centralbankerna i Kina, Japan och USA har påbörjat eller annonserat nedtrappning av de ekonomiska stimulanserna. Men den europeiska centralbanken ECB verkar helt oberörd över detta. ECB fortsätter att trumma på i oförminskad fart. Den nuvarande takten ligger på motsvarande cirka 150 miljarder kronor i veckan. 80 procent av BNP I slutet av året kommer …
Centralbankernas massiva stimulanser har fått de naturliga sambanden på finansmarknaden att komma i olag. Och när inflationen stiger brant samtidigt som stimulanserna fortsätter börjar allt fler bedömare uttrycka sin oro. I de officiella kanalerna från investmentbanker och ansedda ekonomer är kritiken måttlig, men på sociala medier är tongångarna fränare. Charlie Munger (Warren Buffetts parhäst) är …
Den höga värderingen, i synnerhet den amerikanska, har till och med fått de mer optimistiska aktörerna på Wall Street att bli lite mer försiktiga. Dit hör Goldman Sachs. Så går börsen enligt investmentbanken. I en färsk analys varnar banken för att avkastningen de närmaste åren kan bli negativ om historien får råda. Den högsta decilen …
Att investera i de bästa ESG-bolagen är inte bara bra miljön, själen och imagen. Det är också mer lönsamt. Det visar en analys av de 100 högst rankade bolagen inom ESG (environmental, social, governance) i USA. Uppgifterna kommer från den ideella organisationen Just Capital JUST Capital — Ranking America’s Most Just Companies som ligger bakom …
Det senaste halvåret har inflationssiffrorna med råge varit det stora samtalsämnet i investerarkretsar världen över. Inflationsrisken har också identifierats av finansmarknaden som det största hotet mot börsen. Men nu har det svängt. Nu tror nästan hälften av investerarna att inflationen har nått sin topp eller kommer att bli lägre. Det är nästan lika hög andel …
Förvisso är BNP i Rysslands lägre än den samlade motsvarigheten i Norden. Likaså finns det få produkter eller framgångsrika företag utanför energisektorn som kan dra in exportinkomster åt Ryssland när oljepriset någon gång dalar. Insikter och kunskap – så här enkelt får du vår kostnadsfria nyhetstjänst Men när det kommer till militär styrka är det …
Om någon nytillkommen investerare tycker det är obehagligt guppigt och stora hack i börskurvan just nu så kanske inte börsen rätt plats för hen. Det här är nämligen ganska normala svängningar. I snitt brukar börsen faktiskt ha ett börsfall, från toppen till botten, på 14 procent under ett år. Så har det sett ut under …