Investerardygnet
Har du koll på risken? Fonderna som lever farligt
Frestelsen till högre avkastning men till högre risk är ett klassiskt dilemma för investerare. Just nu utspelar det sig tydligt på obligationsmarknaden. Till viss del är det Riksbankens fel. Och det är tveksamt om i synnerhet privatinvesterare förstår innebörden av definitionen ”high yield”. Företagsobligationer växer för närvarande så det knakar. Värdet globalt passerade i veckan …
Kurvan som visar på börsras – håll i hatten!
Hög koncentration, hög volatilitet och hög värdering. Då är risken för en kraftig börsnedgång stor. Den kanske låter som en udda ansats för att estimera börsutvecklingen, men faktum är att den har fungerat historiskt. Förvaltarjätten Pictet Asset Management har i en färsk analys påtalat risken på aktiemarknaden just nu. I grafen nedan visar de gröna …
Svenska segern – det här är vi bäst på
När demokratin ifrågasätts runt om i världen kan Sverige stoltsera med ett valsystem som slår bland annat USA med hästlängder. Enligt en sammanställning av International Institute for Democracy and Electoral Assistance har Sverige det högsta valdeltagandet i västvärlden för de senaste genomförda valen. Över 82 procent av de röstberättigade i Sverige röstade i valet 2018. …
Svensk statsskuld kassako – får betalt att låna
Återhämtningen i svensk ekonomi har gått fortare än beräknat och underskottet i Sveriges finanser blir lägre än befarat. Det är några av slutsatserna i Riksgäldens senaste prognos ”Återhämtning och minskat lånebehov”. Det är en betydligt ljusare bild jämfört med den som målades upp i Riksgäldens prognos i maj. Riksgälden förvaltar Sveriges statsskuld och hanterar bland …
Andra pandemi-vågen – här är en vinnaraktie
Konsument- och hygienföretaget Essity framstod som en vinnare i våras när pandemin satte klorna i världsekonomin. Affärerna sålde slut på nästan allt toalettpapper och Essitys aktie klarade sig galant när resten av aktiemarknaden packade ihop. Men medan Essity stått kvar och stampat på samma nivå sedan dess, och till och med tappat på slutet (-14 …
Tronskifte – kineserna tar över på Fortune 500
USA må härbärgera världens största företag men vidgar man analysen av Fortunes 500 lista blir resultatet ett annat. Enligt tidningen Fortunes årliga sammanställning över de 500 största företagen i världen, mätt i omsättning, är det nu Kina som har flest, 124 stycken. Det är tre stycken fler än för USA. Och det är första gången …
Stormaktstiden förbi – området Sverige tappat
En gång i tiden kallades Sverige och övriga Norden för världens mobilmecka. Det var här det första mobilsamtalet skedde, mobilpenetrationen var störst och dessutom hemvist för Ericsson och Nokia. Så är det inte längre. Ett exempel är den nya mobilgenerationen 5G. Medan exempelvis USA och Kina redan har 5G har auktionen för 5G-spektrum inte ens …
Teslas okända tillgång – här skapas nya värden
Teslas karismatiske VD Elon Musk räds inte för att kasta sig in och utmana nya branscher. I bil-, rymd, solpanel- och bredbandsindustrin håller han på med ny teknik och nya arbetssätt för att förändra dessa branscher för alltid. Nu har han hittat en ny sektor som ska upp till rakning, bilförsäkringsbranschen. En tredjedel av värdet …
Bolagen du ska ha om Biden vinner
Det är fortfarande inte klart vem som vinner USA-valet. Just nu ser det ut som om demokraten Joe Biden sitter i vinnarstolen. Om det står sig så finns det anledning att studera hur hans vallöften kommer att påverka företag och börs. Analysfirman LPL Research har analyserat Bidens ekonomiska politik och dess påverkan på olika sektorer. …
Solenergi i zenit – svenska bolag gynnas
Solenergi är redan den billigaste energikällan i historien. Prisnedgången för solenergi är dramatisk och utfasningen av fossila energikällor som gas och kol kommer att påskyndas. Det och mycket mera framgår av den senaste rapporten från International Energy Agency (IEA) som i en tjock lunta om 464 sidor (World Energy Outlook 2020) ger sin prognos om …
Placerar du i rätt branscher – se facit
Om någon undrar varför teknologi- och hälsovårdsaktier går så bra är det bara att titta på diagrammet nedan. Det är Deutsche Bank (DB) som tagit fram en analys av globala fondflödena till olika sektorer under det senaste året. Kurvorna talar för sig. Den brantaste kurvan (gul linje) visar inflödet till teknologibolag. På ett år har …
Tveksam till inflation – kolla kurvan!
Medan Riksbanken och europeiska centralbanken ECB oroar sig för den låga inflationen finns det faktiskt anledning som investerare att oroa sig för det omvända. Nämligen inflation. En titt på penningmängden mätt som M2 (allmänhetens innehav av sedlar och mynt plus avistainlåning – samt inlåning med vissa villkor) och inflationen i ett längre perspektiv från USA …
Tid ur led – se konjunkturklockans framfart
Det är inte lätt att göra träffsäkra konjunkturprognoser i dessa tider. Pandemier och gigantiska stimulanspaket ställer gamla sanningar på ända. Ett exempel är mätningen av det tyska affärsklimatet som kommer från det ansedda, IFO Business Survey. Varje månad får man en nulägesrapport hur Europas största ekonomi mår. Resultatet brukar pedagogiskt presenteras i ett diagram (IFO …
Vill du bli ultrarik – här är facit
Det finns många exempel på investerare som blivit rika. Hedgefondsstjärnan George Soros är en. Men om man vill bli extremt rik och toppa listor så tycks det bara finnas en väg. Bygg ett framgångsrikt företag. Listan över världens rikaste familjer år 2020 är ett bevis på detta faktum. Det är bara Saudiarabiens kungafamilj Al Saud …
Lyckat beslut av Telia – trots stor reaförlust
I förra veckan annonserade Telia att försäljningen av bolagets 47 procent i Turkcell Holding (huvudägare i den turkiska telekomoperatören Turkcell) var helt klar. Affären annonserades i juni och skulle inbringa motsvarande cirka 4,7 miljarder kronor (530 miljoner USD) till Telia. Affären mottogs med både ris och ros från marknaden. Det var ett betydligt lägre pris …
Hur länge kan det pågå? Tillväxtbolagen vilar på lösa grunder
Över tiden är det vinsten som till över 90 procent styr aktiekursen i ett företag. Efter de senaste årens bonanza för så kallade tillväxtbolag förväntar man sig att det också avspeglats i högre vinster. Så är dock inte fallet. Analystjänsten Bloomberg har jämfört tillväxtbolagens vinster och förväntningar på global basis med övriga bolag (värdeaktier) och …
Amerikanska konsumenten farlig för börsen
Det finns gott om positiva tecken i världsekonomin. Den kanske viktigaste aktören, den amerikanska konsumenten, är inte en av dem. Återhämtningen har varit betydande sedan mars, men fortfarande är konsumtionen i USA inte tillbaka till nivån före pandemin. Just nu ser det ut som om tillväxten i privatkonsumtionen blir noll i år. Det är samma …
FED gasar fullt – bra för börsen
230 miljarders kronor ökning av balansräkningen och nytt rekord i balansomslutning. Det är vad USA:s centralbank Federal Reserv (FED) åstadkom i förra veckan. Det verkar som om FED gasar på med stimulanserna inför valet. Just likviditetstillskottet från FED bedöms vara den viktigaste ammunitionen för börsen just nu. Huruvida politiskt oberoende FED:s agerande är orkestrerat från …
Möt en av världens mest rutinerade och framgångsrika investerare
I det här avsnittet av Finansräven möter ni Mattias Martinsson, som grundat Tundra Fonder. Hör hans spännande berättelse om hur man hittar vinnaraktier på marknader som Pakistan, Egypten och i Afrika. Han beskriver det som att resa tillbaka i en tidskapsel, vilket gör att möjligheterna är mycket stora för den som vet hur man ska …
Härligt! Svenskt bolag i startup-toppen
Svenska batteribolaget Northvolt toppar listan från Mercom Capital över största kapitalinjektionen via emission. Det är visserligen bara tredje kvartalet som avses och mätningen avgränsar sig till enbart miljöbatterier. Men det var så länge sedan svenska bolag stoltserade högst upp i någon global tabell av det här slaget så det får anses som en märkeshändelse. Northvolts …
Stor JP Morgan-analys: Därför väntas svag börs
De närmaste fem åren kommer aktieägarna i snitt att erhålla negativ avkastning. Om än marginellt. På ett års sikt kommer avkastningen att vara strax över nollan. Så ser prognosen ut enligt den amerikanska förvaltarjätten J.P Morgan Asset Management. Det gäller för investeringar på den amerikanska aktiemarknaden. Men det som sker i USA sprider sig vanligtvis …
Fastighetsaktierna endast för modiga
Läser man de svenska fastighetsbolagens rapporter med exponeringar mot detaljhandelssektorn verkar det inte vara någon större fara med hyresgästerna. Frågan är om det inte är lugnet före stormen. I USA, som ligger före Sverige i internethandelspenetration, råder det just nu rena exodus när det gäller butiksnedläggningar. I samband med nedstängningen av den amerikanska ekonomin hoppade …
Så lågt är Sveriges coronastöd jämfört med övriga länder
Det höjs röster för att Sverige slösar skattepengar på bidrag och stimulanser i samband med pandemin. Men i en internationell jämförelse är det inget att oroa sig för. Tvärtom visar det sig att Sverige stimulerar ekonomin mindre än snittet i Europa och andra stora ekonomier. Det framgår av investmentbanken J.P Morgans analys och sammanställning av …
Börsens nya raketbränsle – kolla summan
När centralbankernas stimulanser avtar befarar många prognosmakare att börskurserna vänder nedåt. Värderingen på aktiemarknaden bedöms vara konstlat hög på grund av all likviditet. Men det finns en motverkande faktor som kan utgöra aktiemarknadens största sparkapital. Enligt analystjänsten Bloomberg är nu marknadsvärdet av alla obligationer (statliga, kommunala, företag) som ger en negativ avkastning nu över motsvarande …
Därför investerar Buffett i det här landet
Japanska företag går bättre och har samtidigt blivit billigare. USA:s bolag har blivit både bättre och dyrare. Europas företag går sämre, men har blivit dyrare. Det är några av slutsatserna man kan dra från en eminent global sammanställning över de olika regionerna av förvaltarjätten Man Group. I analysen har Man Group skärskådat börsföretagens utveckling både …
Enkla receptet för att fixa höga statsskulder
Mången orolig investerare undrar hur världsekonomin ska reda ut den höga skuldsättningen. De enorma stimulanserna, som kommit i kölvattnet av pandemin, har skjutit upp statsskulderna på de högsta nivåerna på 75 år. Men det finns tröst och historiska exempel på att det är managerbart. USA lyckades till exempel inflatera bort statsskulden efter andra världskriget. Knappast …
Vilken tajming – grattis Ratos och Bonnier
För tre år sedan sålde mediekoncernen Bonniers den sista andelen i biografkedjan Nordic Cinema Group och inhöstade sammanlagt drygt 2 miljarder kronor. Ratos, som ägde en större andel, sålde av två år tidigare för 1,7 miljarder kronor. I dag hade värdet sannolikt varit närmare noll. I Sverige är biograferna visserligen öppna igen, men besökssiffrorna är …
Otippad prognos: Oljepriset kommer rusa!
Även om efterfrågan faller för olja så tror investmentbanken Goldman Sachs på en kraftig uppgång för oljepriset det närmaste året. I slutet av 2021 räknar Goldman Sachs med att priset på Brentolja ligger på 65 dollar fatet. Det är en uppgång på drygt 50 procent jämfört med nuvarande nivå och 41 procent högre än vad …
Covid – en axelryckning för börsen! Se kurvan
Dagligen kommer nya siffror på ökat antal smittade européer i Covid-19. Aktiemarknaden tycks ta det med en axelryckning och kurserna fortsätter uppåt. Kurvan (den blå) visar att det nu är dubbelt så många smittade som i mars. Visserligen testas nu flera personer men att investerarna helt negligerar pandemin känns inte rimligt med tanke på reaktionerna …
Utdelningsjägare – bolagen att ha kolla på
AAK, Alfa Laval, Atlas Copco och Volvo är några av de 18 svenska bolag som banken SEB bedömer har kapacitet att höja utdelningen, investera mera eller reducera skulderna. Det framgår av en analys där SEB har sållat ut bolagen med hjälp av en mekanisk beräkning. SEB har plockat ut bolag som har en skuldsättning under …
Bankernas mardröm – syns tydligt i kurserna
Hittills i år har ECB pumpat in motsvarande smått otroliga 15 600 miljarder kronor i det europeiska banksystemet i form av förmånliga lån. Det är som jämförelse ungefär tre gånger Sveriges BNP. Trots det fortsätter Europas banker att utgöra strykpojken på börsen. Svenska banker utgör inget undantag. Under det senaste året har bankerna tappat nästan …
USA rankar Sverige som extremt socialistiskt
Världens största ekonomi – USA:s – rankar Sverige som det fjärde mest socialistiska landet i världen. Endast några pinnhål ifrån hårdföra kommunistländer. Det visar en färsk opinionsundersökning av Yougov som tillfrågat 1 300 amerikaner om graden av socialism i olika länder. Resultatet kanske inte rimmar med självbilden som svenskarna har eller vad det svenska näringslivet …
Lilla julafton om Google splittras
Just nu pågår en mängd stämningar och rättegångar i USA mot de största amerikanska teknologibolagen. Upprinnelsen är att de växt sig så stora och dominerande att frågan från myndigheterna har väckts om en uppdelning av bolagen skulle gynna konkurrensen. Ett av bolagen i skottgluggen är Alphabet, moderbolag till Google och ett av de fem mest …
Världens största bolag – se listan där Astra Zeneca kvalar in
Världens största bolag mätt i börsvärde finns i USA. Det enda icke-amerikanska bolaget som kommer i närheten är oljejätten Saudi Aramco. Bilden av de 100 största börsbolagen sätter fingret på hur Europa numera även är omsprunget av Asien. Det finns exempelvis fyra asiatiska bolag som är större än Europas största bolag, schweiziska konsumentvarubolaget Nestlé. Norden …
Dåligt tecken – hedgefonderna för positiva
Hedgefonderna har inte varit så här positiva på fyra år. Det visar en färsk sammanställning av investmentbanken Goldman Sachs över globala aktiehedgefonders portföljer. Nettoexponeringen, det vill säga hur mycket mer aktierna på den långa sidan är värda relativt de blankade positionerna, är nu hela 57 procent. Då räknar hedgefonderna rimligtvis med att börsen fortsätter upp. …
Oroväckande – Europa allt mer likt Japan
Europeiska Centralbanken (ECB) har allt sedan finanskrisen briserade försökt att få fart på den europeiska tillväxten genom låga räntor och stimulanser samtidigt som man försöker rädda havererade banker. Motorn i återhämtningen skulle vara privatkonsumtionen. Nu visar det sig, vilket banken Nordea åskådliggör i diagrammet nedan, att invånarna i EU höjt sin sparkvot istället för att …
Kan det vara sant? Kaffepimplande bakom stark börs
De nordiska börserna har avkastat ungefär 3 procentenheter mer än världsindex under de senaste 30 åren. Och det är justerat för valutan. Divergensen i avkastningen är substantiell över tiden och experterna tvistar om orsaken. En av de mest plausibla förklaringarna är att den bolagskod (bolagsstämmor röstar fram styrelser som i sin tur utser VD o.s.v.) …
Enkla pengar – USA-val injektion för börsen
Fram till USA-valet, om drygt två veckor, är det troligt att börsen rör sig sidledes. Men sedan kommer det att gå uppåt. Och det oavsett vilken president som tillträder. Det visar banken Nordeas historik över börsutvecklingen före- och efter presidentvalen i USA sedan 1972. Det finns heller ingen anledning att oroa sig, enligt investmentbanken Goldman …
Läge att tanka Scandic och Pandox – uppmuntrande tecken på återhämtning
Aktieägare i hotellkoncernen Scandic Hotels Group har haft ett dåligt år. Hittills i år är aktien ned över 60 procent. Till skillnad från övriga börsen har inte Scandic Hotels Group återhämtat sig från fallet i mars. Detta trots att andra noterade hotellbolag nästan är tillbaka på samma börskurser som vid årets början. Dessutom har aktieägarna …
Kina på shitlist! Riskerar drabba H&M
Frågan är om inte innehavare av kinafonder eller aktieägare i kinesiska bolag skall ta sig en funderare på vilken effekt Kinas mer aggressiva politiska hållning kan få på värderingar av kinesiska tillgångar. Den senaste opinionsmätningen om Kina från PEW Research Center väcker frågetecken. När mätningarna startade 2002 dominerade den positiva inställningen till Kina hos invånarna …
Enorm tillväxt! Passiv förvaltning dominerar
I framtiden kanske det skrivs mer om ETF:er än om aktier i affärstidningarna. Det är inte ett omöjligt scenario. Åtminstone inte om det ska spegla hur kapitalet är investerat. En märkeshändelse skedde nämligen på de amerikanska börserna i år. Nu finns det plötsligt fler noterade ETF:er än börsnoterade företag. Samtidigt som antalet noterade bolag har …
Skifte på toppen – Buffett på väg mot världens största vinst
Oljebolaget Saudi Aramco har varit världens mest vinstrika företag i många år, enligt tidningen Forbes sammanställning av de 500 lönsammaste bolagen i världen. Men nu är det vaktavlösning i toppen. Halvårsrapporten från Saudi Aramco signalerar att vinsten i år ”bara” når cirka 50 miljarder dollar efter skatt, vilket är mer än en halvering från 2018. …
Så blir du en mästerinvesterare på 2,5 minuter – lär av Ray Dalio
Ray Dalio är grundare och VD för världens största hedgefond Bridgewater med hiskeliga 2000 miljarder kronor i förvaltning. Det imponerande med Dalio är att han trots den enorma storleken på fonden ändå lyckas klämma ur tvåsiffrig avkastning år efter år. Att lyssna på ett kondensat av hans tio bästa råd på 2,5 minuter måste vara …
Så tar Amazon och Google kontroll över hemmen
I framtiden kommer vi att sköta all kommunikation i hemmet via våra elektroniska assistenter. Musiken, TV, spisen, lyset, sökningar på nätet, e-handel, ja allt ska styras via kommandon till våra elektroniska assistenter. Makten över konsumenten styrs av vilken elektronisk assistent som är installerad i hemmet. Det tror i alla fall de stora teknologijättarna som är …
Rysslandsfonder – som att fånga en fallande kniv
Billiga ryska aktier har i historien lockat mången svensk investerare till Rysslandsfonder. Det har, i alla fall under det senaste decenniet, varit ett dyrt beslut. Nog för att aktiemarknaden förefaller billig men vad hjälper det när Rubeln har åkt ruschkana nedåt. Under de senaste tio åren har rubeln halverats mot den svenska kronan. I år …
Märkliga tider – italiensk ränta under USA:s
När centralbankerna dopar den finansiella marknaden med likviditet sätts marknadskrafterna ur spel och en del märkliga prissättningar uppstår. En sådan torde vara räntan på den italienska tioåriga statsobligationen. Italien är ett av världens mest skuldsatta länder med en statsskuld motsvarande 160 procent av BNP. När Grekland hade samma nivå på statsskulden var landet på väg …
Om historien upprepar sig – tanka aktier!
Fjärde kvartalet är börsens bästa tid. Åtminstone om man tittar på historisk utveckling under de senaste 33 åren (2008 exkluderad). Det visar en analys av investmentbanken Goldman Sachs. I snitt har uppgången varit fyra procent under årets tre sista månader. Nu går det tyvärr inte att förlita sig till fullo på att historien alltid upprepar …
Faran för börsen vi lätt glömmer
Tullkriget från USA mot Kina och Europa skrämmer stundtals börsen. De som tror att faran är över bör titta på grafen nedan. Den visar USA:s handelsbalans. Trots pandemin har underskottet ökat med bortåt 30 miljarder dollar under 2020 och når nu nästan samma nivå som bottennoteringen under 2008. Att USA, oavsett president, skulle återgå till …
Stora Enso/Ericsson-toppen blev framgångsrik investerare
I Finansräven möter ni Karl-Henrik Sundström, tidigare koncernchef Stora Enso och CFO på Ericsson, och numer framgångsrik investerare. En unik kombination. Han berättar generöst om hur han ser på nuvarande utveckling av konjunktur och vilka branscher och bolag som blir vinnare. Dessutom får vi veta hur Karl-Henrik Sundströms strategi ser ut när han väljer investeringar. …
Proppen ur! Landet som leder elbilsracet
Om Norge är förebilden för elbilsrevolutionen så kommer det att gå snabbt. September månad blev ett nytt rekord för nyförsäljningen av elbilar i Norge. Andelen elbilar uppgick till 82 procent, varav rena elbilar svarade för hela 62 procent. Ur svenskt vidkommande kan noteras att Volvosyskonet Polestar 2 intog plats nummer två i termer av mest …
Investera i rätt ädelmetaller? Här är facit
Guld får mycket utrymme i media som det tillgångsslag som utvecklats bäst på finansmarknaden under senare tid. Men du kan investera i ädelmetaller som presterat betydligt bättre. Att investera i ädelmetaller som Nickel, Koppar och Silver har varit bra på både kort och lång sikt, enligt en mätning som investmentbanken Morgan Stanley har gjort. Och …