Investerardygnet
Gör som Warren Buffett – bli svinrik
Det är stort fokus på att man skall börja spara och investera i unga år. Det är naturligtvis ett gott råd. Men ännu viktigare är det att inte sluta investera för tidigt. Åtminstone om någon lärdom ska dras av världens framgångsrikaste investerare Warren Buffett. Det visar en sammanställning från investerarforumet MicroCap Club som åskådliggör hur …
Storkapitalet enigt – då kommer inflationen
Oavsett vad som händer med inflationen så har i alla fall världens största kapitalförvaltare bilden klar. Aldrig tidigare har storkapitalet varit lika enigt. Hela 92 procent förväntar sig att inflationen kommer att stiga i världen de närmaste tolv månaderna. Det visar investmentbanken BofA:s månatliga undersökning. Riksbanken Orsaken är de stora stimulanspaketen som har ökat penningmängden …
Bubbelvarning på börsen – se grafen
Är investerare för optimistiska? Den frågan ställer sig Morgan Stanley efter att ha noterat att över 90 procent av alla bolag på indexet S&P500 har kurser som är över det glidande medelvärde för de senaste 200 dagarna. Toppvarning Som synes av grafen är det inte första gången det sker. Men det framgår också med önskvärd …
Här är Sverige bäst – se kurvan
2020 slutade extremt svagt till följd av nedstängningar av ekonomierna runt om i världen. Starten på det nya året har inte varit mycket bättre. Det går trögt. Men det finns ljusglimtar. Sverige är ett. Åtminstone om man tittar på aktivitetsindex för transporter, restaurangbesök med mera i världen. Det visar en sammanställning av analystjänsten Bloomberg som …
Lågt Magdalena – svenska stimulanser i bottenträsket
Med USA:s annonserade nya stimulanspaket på motsvarande 15 733 miljarder kronor kommer det amerikanska samhället att få det i särklass största räddningspaketet i världen både i absoluta som relativa tal. I förhållande till den årliga bruttonationalprodukten (BNP) motsvarar det nästan 25 procent. Det visar en färsk analys av Moody’s Analytics. Och det är exklusive de …
Se skillnaden på avkastning – har du rätt strategi?
De senaste nio månaderna har varit en av de starkaste börsperioderna hittills. Men det är inte alla som har haft bra avkastning. Investerare som undvikit öppna positioner över natten och stängt affärerna innan dagens slut har haft en medioker avkastning. Det visar en sammanställning från tradingbloggen Macrocharts. Svårt att dagstrejda Sedan kursbotten den 23:e mars …
Deppa inte – världshandeln tillbaka
Trots de brutala nedstängningarna av ekonomierna i världen är världshandeln redan tillbaka och förbi nivån som rådde före pandemin. Det visar i en analys av investmentbanken Morgan Stanley som följer och mäter världshandeln kontinuerligt. Snabb comeback Världshandelns snabba comeback är något oväntad. Det brukar ta längre tid för återhämtning. I samband med finanskrisen 2008 tog …
Börskrasch i antågande – läs guruns analys
”Sista dansen”. Så lyder rubriken på Jeremy Granthams senaste kundbrev till andelsägarna i förvaltarjätten GMO. Valet av rubrik syftar på att Grantham är övertygad om att han snart kommer att bevittna sin fjärde stora börskrasch. Japan, techbubblan och finanskrisen är de övriga tre. Grantham menar att den långa börsuppgången sedan 2009 nu slutligen har övergått …
Stämningsbild från Wall Street
Jämförelsen med IT-bubblan fel – se grafen
I takt med att värderingarna stigit på börserna har jämförelsen med techbubblan för 20 år sedan blivit allt vanligare. Börserna har nu en historiskt ovanligt hög värdering men det går inte jämföra med situationen på Nasdaqbörsen år 2000. Det visar en datakörning som brittiska tidningen Financial Times har gjort. Knappt halva värderingen När värderingarna var …
Bilbranschen – så illa är det
Volkswagen, Daimler och ett par till gamla historiska ikoner i biltillverkningssektorn platsar. Men majoriteten är nya aktörer. Så ser listan över de 14 största biltillverkarna ut mätt i börsvärde. Vem hade för några år sedan hört namn som NIO, BYD eller Great Wall. Och vem hade för några år sedan trott att vare sig Ford, …
Statssocialismen – snart är den här
”Staten, det är jag” Det citatet tillskrivs den franske 1600-talskungen Ludvig XIV. Snart kan nog några centralbankschefer med fog yppa samma fras. Centralbankernas köp av statsobligationer, för att stimulera ekonomin och hålla nere räntan, är enorm. Det visar en färsk sammanställning av banken Nordea. I dagsläget äger centralbankerna statsobligationer för svindlande 120 biljarder kronor vilket …
Därför fortsätter börsrallyt – se kurvan
Trots att direktavkastningen på världens börser är den lägsta på 18 år så är det ändå något som talar för att börsen ska fortsätta upp. Det menar investmentbanken Goldman Sachs, som är en av de mest positiva förespråkarna på marknaden till ett fortsatt börsrally. Anledningen är att av avkastningen på företagsobligationer är ännu lägre. Rekordstor …
Märkligt – aktien som borde rusa
Det är ingen tvekan om att det är kycklingar som vunnit mattävlingen i köket som det populäraste köttet. Grafen nedan från FN:s mat och jordbruksorganisation (FAC) är minst sagt tydlig. Under de senaste 70 åren har antalet slaktade kycklingar sjufaldigats. Konsumtionen av grisar, får, kalkoner, getter och nötboskap har också ökat men det ter sig …
Efter USA-valet – så mycket ska börsen upp
Nu är det ju inte bara en amerikansk president som styr börsen. Men att USA:s aktiemarknad styr världsbörserna är ovedersägligt och statistik är statistik. Att döma av historien är en demokratisk president som både har kongressens och senatens stöd inte den bästa kombinationen, men ändå klart godkänt ur ett börsperspektiv. I snitt har börsen avancerat …
Enkla vinnarstrategin ger 50 procent mer än index
Köp det som går upp och sälj det som går ned. Lite hårdraget, så lyder en enkel vinnarstrategi på börsen. De som följt det rådet har de senaste sex åren i snitt årligen fått en avkastning nästan 50 procent mer än börsen. Det visar en datakörning av analystjänsten Bloomberg på den amerikanska aktiemarknaden. Strategin brukar …
Spelet bakom oljan – så skulle USA rökas ut
När oljepriset för knappt ett år sedan föll ner till 20 dollar fatet ansågs det av branschbedömare som ett sätt för oljekartellen OPEC och Ryssland att röka ut USA. På kort tid hade nämligen USA blivit världens största oljeproducent och helt rubbat maktbalansen på oljemarknaden. USA:s oljeproducenter är med sin skifferolja emellertid mer känsliga för …
Så stark är börsuppgången
Börsuppgången sedan bottennoteringen i mars förra året har varit extremt stark. Men det är inte den kraftfullaste. Ännu är det väl bäst att tillägga. Det visar en sammanställning av investmentbanken Goldman Sachs. Banken har plottat alla återhämtningar efter börsras sedan 1970. Den blå linjen visar genomsnittet och det ljusblå området var de 80 procent vanligaste …
Därför väntar uppköpsvåg på börsen
Produktiviteten har förbättrats väsentligt. Och det kommer att bli den bestående positiva effekten av pandemin. I övrigt är det mest negativa effekter som hänger kvar. Det visar en färsk undersökning som europeiska centralbanken ECB har genomfört. I studien har företagsledare för de 72 ledande företagen i Europa (Volvo, ABB och Astra Zeneca torde vara med) …
Ljust för bostadsfastigheter – kurvan du måste se
Medan fastighetsbolag med fokus på detaljhandel och kontor har utgjort strykpojkar på börsen under fjolåret så har kursresan för fastighetsbolag med tyngdpunkt på bostäder fortsatt tuffat på norrut. Wallenstam och Heba är två av flera fastighetsbolag med inriktning på bostäder som nyligen slagit kursrekord. Trångboddhet Förklaringarna är flera. Medan detaljhandel och kontor har strukturella utmaningar …
Så utmanar bitcoin guld som reservvaluta
Efter fjolårets makalösa uppgång för den digitala valutan bitcoin, på över 300 procent, tror investmentbanken J.P. Morgan att bitcoin kan utmana guld som en reservvaluta och tillflykt i oroliga tider. J.P. Morgan stödjer sig på den senaste tidens flöden i ETF:er för guld och bitcoin (se graf nedan). Millennials Kapital strömmar just nu från guld …
Tronskifte – han är nu världens rikaste
Aldrig tidigare i världshistorien har någon individ ökat sin förmögenhet så kraftigt som Elon Musk under 2020. Sammanställningen av analysfirman Visual Capitalist visar hur mycket Musks förmögenhet stigit (gula stapeln) under det senaste året. För ett år sedan platsade inte Musk bland de 20 rikaste individerna i världen. Efter att förmögenheten mer än femfaldigats intar …
Största hotet mot börsen – se kurvan
De som inte tror att det finns en inflationsrisk i närtid bör ta en titt på den här uppdaterade grafen som investmentbanken Morgan Stanley har ställt samman. Den visar korrelation mellan penningmängden (M2) och konsumentprisindex (inflation) i USA sedan 1941. Historiskt har tillväxten i penningmängden och konsumentprisindex följts åt, med en viss eftersläpning. Förra årets …
Stor förändring – därför ska du se över portföljen
Stockholmsbörsen har startat året nästan på tvärs mot fjolåret. Nu är det tillväxtaktier som sackar efter och faller medan banker och verkstadsbolag stiger. Den här sektorrotationen har sina förklaringar i att marknaden börjar diskontera en konjunkturuppgång och medföljande högre inflation. Det senare är ingenting som gynnar tillväxtbolagen. Tvärtom. I den pedagogiska grafen nedan förklarar danska …
Ojojoj! Finansbubblornas moder är här
Allt annat förbleknar i jämförelse med bitcoins värdeökning. Så ser det ut när investmentbanken BofA radar upp de senaste 50 årens finansiella spekulationsbubblor. På två år har den digitala kryptovalutan tiofaldigats. Techbubblan beskedlig De minnesgoda som kom ihåg hysterin kring internetaktier för 20 år sedan kan notera att den puckeln ser i det närmaste beskedlig …
Så mycket mycket mindre turistar vi
Det finns många förlorarbranscher i spåren av pandemin. Men frågan är om någon sektor har förlorat mer än besöksnäringen. Enligt World Tourism Organization (UNWTO) förväntas nedgången under fjolåret i termer av utrikesresor ha fallit med upp till 75 procent. Det är ungefär en miljard färre resor jämfört med 2019. Resandet är tillbaka på samma nivå …
Kuslig korrelation - Indikatorn som visar vägen
Råvaran koppar har fått smeknamnet ”Dr Koppar” eftersom tillgången har visat sig vara en god indikator på ekonomin historiskt. Kopparpriset följs därför nogsamt av makroekonomerna. Kopparpriset har även visat sig vara en god ledstång för priset på statsskuldsväxlar i USA. I grafen nedan visar investmentbanken Morgan Stanley hur korrelation mellan koppar (inklusive guld) historiskt har …
Så farlig är egentligen covid-19 – se grafen
Även om det tyvärr lär stryka med fler dödsoffer innan vaccinet för covid-19 har rullats ut, så kan man med fog se slutet på pandemin och jämföra dödstalen med andra svåra epidemier i historien. Det anser i alla fall Deutsche Bank som i en förnämlig sammanställning har jämfört coronaviruset med alla hittills kända pandemier sedan …
Inte konstigt att börsen rusar – se diagrammet
När 2020 summeras står det klart att världens centralbanker, inklusive Riksbanken, har stimulerat ekonomin i en omfattning som aldrig tidigare skådats i världshistorien under ett enskilt år. Totalt har centralbankerna pumpat in hela 75 000 miljarder kronor. Det är nästan tre gånger så mycket som vid finanskrisen 2008, som i sin tur var rekord. Allt enligt …
Fynda aktier billigt – här hittar du dom
Telekomoperatörer, läkemedels- och försäkringsbolag. Där har ni branscherna som på världsbasis i princip har samma värdering, mätt som vinstmultipel, jämfört med snittet under de senaste 15 åren. Det visar en sammanställning av analystjänsten Macrobond och banken SEB. Om man är generös kan det även hävdas att livsmedelsbolag och banker värderas på historiska P/E-tal. Historiskt högt …
Kapitalet allt dummare – då tar indexfonder över
Nästa år händer det. Då kommer passivt förvaltade fonder att passera aktivt förvaltade fonder i värde på global basis, enligt en analys av investmentbanken BofA. I Sverige kommer skärningspunkten att ske något senare. Sverige har i internationell jämförelse en låg andel – drygt 20 procent – av passivt ägande. Styr flödet Men det hindrar inte …
Sveriges ljusa framtid – se varför
Inom företagsvärlden är det ett axiom att ju mer ett företag satsar på forskning och utveckling desto framgångsrikare blir bolaget på lång sikt. Det torde rimligtvis även gälla för länder. Därför borde den senaste rankingen av länders investeringar i forskning och utveckling relativt BNP, sammanställd av Världsbanken, vara goda nyheter för Sverige. Sverige fyra Sverige …
Nobelpristagaren: Därför är börsen undervärderad
Det finns gott om grafer och tabeller som visar på aktiemarknadens för tillfället höga värdering. Men det finns undantag. Rober Shiller, ekonomiprofessor vid Yale University och mottagare av nobelpriset i ekonomi 2013, visar i grafen nedan att börsens värdering är motiverad. Till och med lite i underkant. Låg ränta Shiller har satt ett cykliskt justerat …
Därför är det dags att se över portföljen
Byt ut tillväxtaktier mot värdeaktier, råvaror och fastigheter. Det är några förändringar i aktieportföljen som bör göras om det blir mera inflation i ekonomin. Det kan tyckas prematurt att tala om inflation i Sverige när Riksbankens nuvarande problem snarare är en för låg inflation. Men allt fler stora investmentbanker världen över börjar nu råda kunderna …
Kamerans svanesång
Ny teknik kan vara förödande för vissa branscher. Telefonkatalogen, fasta telefonen och CD-skivan är några offer. Ett annat exempel är traditionella kameror. Enligt branschorganisationen CIPA har försäljningen av digitala kameror fallit med hela 87 procent sedan 2010. Mobiltelefoner är boven Det är nya smarta telefoner som är boven i dramat. I takt med att mobiltelefonerna …
Enkla pengar – så ska du göra
Det finns ingen anledning att bli orolig över att hedgefonder blankar din favoritaktie. På senare tid har det istället varit en köpsignal. Så ser åtminstone resultatet ut det senaste året enligt en färsk sammanställning av Wall Street Journal. Tidningen har jämfört kursutvecklingen för de 50 mest blankade aktierna i USA med index. Illa för hedgefonder …
Risk för överdriven optimism – se kurvan
Världsekonomin har nu stängt ned ungefär lika mycket som i våras. Det visar en analys av nyhetsbyrån Bloomberg, som mätt aktivitetsnivån i de största länderna i västvärlden. Bloomberg har samlat in statistik på resande, butiksbesök, restaurangbesök med mera. I snitt går ekonomierna på halvfart. I bästa fall. Sverige sämre I våras var utvecklingen mera spretig …
Hur rätt låg du? Här är årets vinnarstrategier
De som satsade på att vara med på börsintroduktioner och undvek att följa insiders bäddade för en bra avkastning under 2020. Det var i alla fall den bästa respektive sämsta strategin på aktiemarknaden globalt. De svenska investerare som hoppade på börsintroduktionerna i K2A Fastigheter (+191 %) och ReNewCell (+159%) i år är att gratulera och …
Trött på covid? Kurvan du måste se
Även om ekonomierna i Sverige och Europa stänger ned i nästan samma omfattning som i våras finns det hopp. Det går faktiskt åt rätt håll. Enligt statistik från Johns Hopkins University har kurvorna för såväl smittade som avlidna vänt nedåt i Europa. Antalet döda har inte kommit upp i samma nivå som i våras. Och …
Så dyrt är Stockholm – risk för ekonomin
Det är inte konstigt att flera ekonomer identifierar kommersiella fastigheter som en fara för svensk ekonomi. En jämförelse av hyresnivåerna i några av Europas huvudstäder torde inte lugna vare sig ekonomer eller fastighetsinvesterare. Jämförelsen är gjord av investmentbanken ABG, banken BNP Paribas och konsultfirman JLL. Stockholm trea Enligt rapporten har Stockholm, med nästan 8 000 kronor …
Billigare utlandssemester väntar – se förklaringen
Om någon för ett år sedan sagt att den svenska kronan skulle vara den starkaste valutan i världen det närmaste året hade det nog betraktats som ett julskämt. Kronan har ju som bekant deprecierats och devalverats konstant under de senaste 50 åren. Men kanske var 2020 vändningen. Starkare än schweizerfrancen Enligt en analys av Scotiabanks …
Så här ser decenniets vinnar- och förlorarlista ut
Bitcoin och teknologiaktier är vinnare. Råvaror och guld är förlorare tillsammans med bankboken. Så ser ytterligheterna ut när de senaste tio åren skall summeras i termer av avkastning och tillgångsslag. Den här utgången var nog inte given för ett decennium sedan. Då hade teknologitunga Nasdaq tappat tvåsiffrigt sedan år 2000. Bitcoin, som gett osannolika över …
Börsens julrally – så stor uppgång väntas
Julrally är något som nämns på mäklarborden när börsåret kommer in på slutspurten. Och det finns anledning därtill. Andra halvan av december har i snitt levererat en avkastning på 1,5 procent sedan 1950, enligt en analys av LPL Research. Ibland bryts historiska samband. Minns till exempel 2018. Men oddsen torde vara på investerarnas sida i …
Julhälsning från Investerardygnet
Läs mer från Investerardygnet >>
Galna tider – pengar är gratis!
Det duggar tätt med märkeshändelser till följd av stimulanspaket och centralbankernas stödköp. Att högt skuldsatta länder nu kan få betalt för att låna (läs Grekland) är ett exempel. I förra veckan passerades ännu en milstolpe när realräntan för företagsobligationer i USA för första gången i historien blev negativ. Det visar en analys av banken Nordea. …
Flödet – därför rusar börsen
Aldrig tidigare har så mycket kapital – 530 miljarder kronor – flödat in till den amerikanska aktiemarknaden under en månad. Det visar en sammanställning av av SPDR Americas Research som visar insättningar i ETF:er under november månad. Det är sannolikt den största förklaringen till varför Stockholmsbörsen hade den bästa månaden på 18 år. Stockholm utvecklas …
Förklaringen! Därför kan Ica ta så bra betalt
Ica är inte bara Europas lönsammaste dagligvarudetaljist. De är också Europas starkaste varumärke i sektorn. Det visar en färsk mätning av konsultfirman Nielsen. Och det är inte första gången Ica tar förstaplatsen. I år drygar de till och med ut avståndet till tvåan Migros. Norden har en representant till på listan i form av Prisma. …
Morgan Stanley: Därför ska du köpa Telia och Tele2
Sedan år 2000 har det samlade börsvärdet på Europas telekomoperatörer fallit med 75 procent. Ökad konkurrens, nya innovationer (WhatsApp etc.), borttagandet av roaming, höga spektrumkostnader och en tuff regleringsmyndighet har varit förödande för lönsamheten i sektorn. Avkastningen på investeringar understiger i dag kostnaden för kapital för operatörerna. Exempelvis är priserna för mobiltelefoni i Europa en …
Riksbankens räntehöjning sticker ut
Röster börjar höjas av ekonomer i Sverige att Riksbanken ska sänka till minusränta igen. På kritikerna låter det som om det vore ett naturligt steg, men sett till omvärlden och de största ekonomierna så är det få länder som har negativ ränta. Förutom Euroländerna i Europa är det bara Japan, Danmark och Schweiz. Och av …
Nybilsförsäljningen tar fart – aktierna du ska ha
Efter tre år av minskad nybilsförsäljning i världen kommer 2021 bli ett starkt tillväxtår med en uppgång på hela 12 procent till nästan 85 miljoner bilar. Det tror europeiska analysfirman Kepler Cheuvreux, som delägs av svenska Swedbank. Det är den starkaste tillväxten på många år och är naturligtvis välkommen för alla svenska underleverantörer till fordonsindustrin. …
Apples intåg – aktierna du ska sälja
Som om det inte var nog med motgångar för gymkedjorna i samband med pandemin dyker det nu upp en ny besvärlig konkurrent. Och det är inte vem som helst. Världens största bolag, Apple, kastar sig nu med tjänsten Fitness+ in i träningsbranschen med ett helt nytt upplägg. Apples workout Tjänsten, som lanserades i måndags, bygger …