När konsensus på finansmarknaden är att börsen ska upp finns det, med stöd av historien, anledning att vara försiktig. En av indikatorerna som signalerar vaksamhet är hur ledningspersonerna i företagen agerar. De vet mer än investerarna hur bolagen utvecklas. Den senaste veckan har insiderförsäljningen varit rekordartad på Wall Street. Samtidigt som nästan inga köp ägt …
Det råder ingen tvekan om att riskaptiten på börsen just nu är stor. Ett bevis om något är vilka geografiska aktiemarknader som avkastade bäst under förra månaden. Det var idel skuldsatta länder i topp, enligt en sammanställning av nyhetstjänsten Bloomberg. Eller vad sägs om länder som Grekland, Spanien Italien och Argentina. Nästan samtliga har en …
Sedan tio år tillbaka befinner sig aktiemarknaden i en så kallad tjurmarknad (bullmarket). Nytillkomna aktieinvesterare tror kanske att det alltid går upp. Men så är det inte. Diagrammet nedan är en nyttig påminnelse på aktiemarknadens ojämnhet. Den visar kursutvecklingen i reala termer (justerat för inflation) sedan år 1900 på den amerikanska börsen. Majoriteten av historien …
Investerare som tidigt köpt in sig i en framtida börssuccé, och behållit aktien hela vägen, får inte sällan kommentaren att bedriften bestod i att hitta bolaget tidigt. Sedan var det ju bara att åka med. Men det är att misskreditera investeraren och förmågan till uthållighet. Tabellen nedan förklarar våndorna för en framgångsrik investerare. Men hiskeliga …
Aktier i Storbritannien, olja och värdeaktier i västvärlden. Det är trion av tillgångar som repat sig minst sedan mars månad, enligt en sammanställning av J.P. Morgan Asset Management. Vill man gå ännu längre ut på riskskalan för att bottenfiska så återfinns allehanda valutor i tillväxtländerna. De har bara tagit igen 28 procent av fallet. Störst …
Genom en helt algoritmdriven tjänst erbjuder CapSeks senaste förvärv Arkimera Robotics en överlägsen ROI för redovisningssystem. Med över 100 procents tillväxt i Sverige väntar internationell expansion under 2021. Noterade VC-bolaget Northern CapSek Ventures bygger vidare på sin portfölj. Bolagets senaste förvärv är det Kalmarbaserade Arkimera Robotics vars självinlärningsalgoritm möjliggör automatisering av datainmatning från digitala dokument. …
I det här avsnittet av Finansräven möter ni David Bonnier, erfaren före detta hedgefondförvaltare. Han är i dag helt inriktad på investeringar i cannabisbolag – både medicinsk och rekreationell cannabis. David Bonnier bedömer att cannabis-marknaden kommer att ha en mycket hög tillväxt under ett stort antal år. I avsnittet förklarar han hur han tycker man …
Nästa år borde bli ett år bra för världens aktiemarknader. Åtminstone enligt investmentbanken Morgan Stanleys prognos över hur USA:s centralbank (FED) kommer att utvecklas. Enligt Morgan Stanleys prognos kommer FED att fortsätta att kraftigt expandera sin balansräkning från till nästa årsskifte. Det betyder mer likviditet i det finansiella systemet vilket innebär ett efterfrågetryck på aktiemarknaden. …
Om börsen fortsätter uppåt under december månad kan 2020 gå till historien som det mest volatila börsåret sedan 1980. Det visar en sammanställning av J.P. Morgan Asset Management. Skillnaden mellan det maximala kursfallet under året (röda prickar) och årets avkastning (staplar) är i dagsläget 46 procentenheter för innevarande år. Det är bara 2009 (51 procentenheter) …
I veckan ägde lite i skymundan en märkeshändelse rum på den amerikanska aktiemarknaden. Elon Musks elbilsbolag Tesla passerade Warren Buffetts investeringskonglomerat Berkshire Hathaway i börsvärde. En bagatell kan tyckas men i investerarkretsar får det inträffade nästan episka förtecken. Det är det nya mot det gamla. Det är tillväxt mot vinst. Det är entreprenör mot investerare. …
Gaming och e-handel är två branscher som med stöd av en enorm tillväxt har skapat många miljardärer. Men det finns flera spännande sektorer som står i porten till en explosiv efterfrågeökning. En svårslagen potential väntar, enligt energikonsulten Wood Mackenzie, i marknaden för energilagring. Miljöomställningens oundviklighet Bakgrunden är utfasningen av fossila energikällor till förmån för bland …
Pandemin fick de europeiska konsumenterna att minska konsumtionen med över 17 procent under det andra kvartalet i år. Pengarna användes till att öka sparkvoten med nästan 11 procent. Och sparandet har fortsatt under året. Det kanske inte riktigt var vad EU hoppades på att stimulanspaketen skulle medföra. Britterna var den nationalitet som visade mest oro. …
2020 kommer att gå till historien som ett av de stökigaste börsåren för många investerare. Såväl stora som små. Ett bevis på svårigheterna är att flera prominenta förvaltare har kört i diket. Ray Dalio, som rattar världens största hedgefond, uppvisade en negativ avkastning hittills under året på närmare 19 procent till och med augusti. Ännu …
Nu är det dags att investera i tillväxtländerna. Det tror i alla fall världens största kapitalförvaltare. I investmentbanken BofA:s (Bank of America) månatliga undersökning tror hälften av förvaltarna att aktier investerade i tillväxtmarknader kommer att överavkasta andra tillgångsslag nästa år. Tillväxtländerna är överlägsen etta. Tvåan på listan, amerikanska aktier, har knappt hälften så många anhängare. …
Aluminiumtillverkaren Gränges är numera Nordens mest blankade aktie, mätt som andel av börsvärdet. Nästan 14 procent av bolagets utestående aktier är utlånade till hedgefonder som rimligtvis räknar med att kunna köpa tillbaka de sålda aktierna till en lägre kurs. Nästan alla kortpositioner i Gränges har tillkommit det senaste halvåret. Eftersom även Norsk Hydro, som också …
De flesta privatpersoner tappar mycket pengar genom att de systematiskt agerar fel. I Finansräven berättar OPM:s chefsförvaltare och Investors tidigare tradingchef Simon Reinius hur man ska tänka för att tjäna så bra på sina placeringar som möjligt. I dag ska man nästan bara äga aktier, visar hans modeller. Simon Reinius grundade år 2004 OPM som är en del …
Nu sällar sig ytterligare en stor investmentbank till skaran av börsoptimister. J.P. Morgan tycker att aktiemarknaden har de bästa förutsättningarna på flera år att utvecklas starkt. Banken förutspår att den amerikanska börsen (S&P 500) stiger med hela 25 procent nästa år (S&P 500 på 4 500). Det är den mest optimistiska profetian hittills av de …
Om man tycker att världen saktat ned under pandemitider så kan nedanstående sammanställning från Visual Capitalist vara nyttig läsning. Den visar vad som försiggår på internet under en enda minut i ett antal program och kanaler runt om i världen. Att 208 333 personer sitter i ett videomöte på Zoom är imponerande. Tjänsten fanns ju inte …
I det här avsnittet av Finansräven möter ni Simon Reinius, grundare och ansvarig förvaltare på OPM, och tidigare tradingchef på Investor. I Finansräven får ni veta hur hans investeringsmodell ser ut, och vad han investerar i nu. Han ger också handgripliga råd hur man ska tänka när man investerar. Simon Reinius arbetar annorlunda jämfört med …
I veckan sålde riskkapitalbolaget EQT av de sista aktierna i finländska Musti Group. Bolaget, som säljer produkter och tjänster för husdjur, har varit en raket på börsen i år. Trots att Musti, som har svensken David Rönnberg som vd, noterades strax före pandemiutbrottet har kursen fördubblats. Tillväxten i branschen har lockat många investerare, såväl institutioner …
Svenska investerare är att gratulera. Inte nog med att Stockholmsbörsen har överavkastat gentemot resten av världen under de senaste årtiondena. Det är dessutom en av de stabilaste börserna i Europa. Det visar en sammanställning av investmentbanken Morgan Stanley. Danmark, med sin framgångsrika läkemedelsindustri, har förvisso levererat den bästa avkastningen i absoluta tal, men Sverige och …
Avgående presidenten Trump gjorde häromdagen ett utspel om att USA:s läkemedelspriser måste anpassas till internationell nivå. Det är mycket dåliga nyheter för världens läkemedelsbolag. Den amerikanska läkemedelsmarknaden är världens i särklass största. Men också den i särklass lönsammaste. Förklaringen framgår av grafen nedan. Den visar hur genomsnittsåldern har förbättrats de senaste 48 åren relativt till …
Efter årets uppgång på fina 23 procent är det hög tid att sälja guld. Det rådet ger investmentbanken Morgan Stanley sina kunder efter att ha sänkt prisprognoserna för de kommande tre åren. Bankens guldstrateg ser ett negativt scenario framför sig där en högre realränta är den största anledningen till lägre efterfrågan på guld. Det är …
Om man tror att den andra vågen av viruset Covid-19 är den sista pandemiplågan så finns det risk för besvikelse. Folkhälsomyndigheten har signalerat att det tar fram till hösten 2021 innan hela befolkningen har vaccinerats. Då finns det risk för att det blir som i Sydkorea. Där är landet just nu inne på den tredje …
Riksbankschefen Stefan Ingves var nyligen ute och varnade för att den kommersiella fastighetssektorn utgjorde en risk för svensk ekonomi. Utlåningen till fastighetsbolagen är nämligen betydande i det svenska banksystemet. Bankerna flaggar inte för någon oro för fastighetsutlåningen. I de nyligen levererade delårsrapporterna från de noterade fastighetsbolagen går heller inte läsa om några större bekymmer. Men …
Dåliga nyheter är det gott om i flygbranschen. Att SAS passagerartrafik föll 79 procent i oktober och att Norwegian kämpar för att undvika konkurs är ett par i en diger lunta. Men i allt mörker finns en ljuspunkt. Sammantaget är världens flygtrafik fortfarande ned cirka 50 procent och efterfrågan har fallit med 65 procent, enligt …
Trots en något vinglig börs den senaste veckan så visar så gott som samtliga sentimentsindikatorer på att optimismen och girigheten på aktiemarknaden är tillbaka på höga nivåer. CNN:s Fear&Greed Index är bara en av många mätningar som bekräftar detta. Den senaste förvaltarundersökningen av investmentbanken BofA pekar i samma riktning. Världens största förvaltare har nu den …
Med 160 procents uppgång i år har kryptovalutan Bitcoin utklassat de flesta andra tillgångar. Det är bara några coronagynnade aktier (läs Zoom) och Tesla som levererat bättre. Efter hypen 2017, med ett efterföljande värderas på 80 procent, var consensusanalysen i finanskretsar att sagan var över. Fyra år senare är det snudd på nytt kursrekord igen. …
Snart kommer två nya stora stimulanspaket att landa i Europa och USA. Det är dels den så kallade återhämtningsfonden inom EU vars storlek fortfarande inte är spikad. Men den kommer att bli gigantisk. Dels är det ett nytt stödpaket i USA, som bromsades under valkampanjen, men väntas klubbas när den nya presidenten tillträtt. Demokraterna vill …
Någon som är sugen att betala för att låna ut pengar till världens näst mest skuldsatta land? Uppenbarligen är svaret ja på den frågan. När Grekland ger ut tvååriga statsobligationer kan det ske till en negativ ränta. Märkeshändelsen ägde rum i förra veckan när avkastningen (se kurvan nedan) föll under nollstrecket. Grekland är inte vilken …
Det är inte konstigt att Stockholmsbörsen slog rekord förra veckan. Inflödet av pengar till aktiemarknaderna globalt slog nämligen rekord. Aldrig tidigare i historien har så mycket som 400 miljarder kronor under en vecka strömmat in till världens börser. Det visar en sammanställning från investmentbanken BofA. Höga värderingar, pandemi och stökig geopolitisk situation i världen verkar …
Efter att europeiska aktier haft den sämsta relativa avkastningen mot USA sedan 1930-talet (se diagram) och nu befinner sig på den lägsta nivån – relativt USA – på 100 år tycker investmentbanken Morgan Stanley att det är nog. Så illa är det inte anser banken och pekar på flera faktorer som talar för en bättre …
Förra veckans stora nyhet på aktiemarknaden var Pfizer/BioNTechs lyckosamma utfall i det sista testet (FAS 3) på vaccin för Covid-19. Börserna tog ett glädjeskutt. Vaccinet är ännu inte godkänt, men marknaden diskonterar att det bara är en tidsfråga. Om vaccinet av någon anledning inte blir godkänt så är det ingen katastrof. Det finns ytterligare 67 …
I går, onsdag, nådde kronan sin högsta nivå mot dollarn på två och ett halvt år. Kronan noterades till 10,19 mot euron och 8,58 mot dollarn. Det kan jämföras med 11,20 kronor och 10,40 i mars. Gentemot dollarn är det kronans starkaste notering sedan april 2018, skriver Svenska Dagbladet. Svenska kronan har de senaste decennierna …
2020 har varit ett lurigt år för investerare. Gamla sanningar och mönster har kommit på skam. Företag som investerar stort på forskning och utveckling har över tiden utvecklats bättre än andra bolag på börsen. Men det gäller exempelvis inte detta märkliga börsår. I år har företag som köpt tillbaka aktier och/eller delat ut mycket till …
Att Kina kommer att passera USA som världens största ekonomi någon gång efter 2030 verkar de flesta prognosmakare vara överens om. Men det finns fler intressanta milstolpar i framtidsprognoserna när det gäller Asien. Om 30 år beräknas Asiens BNP utgöra mer än hälften av världens samlade ekonomi. Västvärlden förväntas att bli marginaliserade i termer av …
Ett fullgott vaccin kommer att gjuta mod i konsumenter och tillväxten i världsekonomin landar på hela 6 procent nästa år. Aktiemarknaden gynnas av fortsatta stimulanser och låg ränta, vilket gör att den stiger med 22 procent nästa år och ytterligare 7 procent 2022. Så ser i korta drag investmentbanken Goldman Sachs prognos ut för världsekonomin …
Samhällena reagerar nu blixtsnabbt på restriktioner i samband med pandemin. Trots att det i flera länder än så länge bara är varningar och planer på en ny nedstängning så syns redan minskad aktivitet i detaljhandeln, restaurangbesök och resande. I synnerhet i Europa, enligt en färsk mätning sammanställd av nyhetsbyrån Bloomberg. Notera att hela nedgången har …
Världens starkaste börs finns vare sig i Norden, Asien eller USA. Rätt plats är Caracas, huvudstad i Venezuela i Sydamerika. De senaste sex åren är börsen i Caracas upp mer än 100 000 procent. Stockholmsbörsen är som jämförelse upp modesta 175 procent under samma period. Det finns dock ett problem. Hugade investerare måste också hantera inflationen …
Det kanske inte är helt i linje med att vara klimatpolitiskt korrekt men nu finns möjligheten att förvärva en egen jumbojet. I spåren av det minskade resandet har det thailändska flygbolaget Thai Airways annonserat en utförsäljning av hela 34 stycken flygplan. Det är en tredjedel av flygbolagets hela flotta. Före pandemin låg priserna på nästan …
Konservativa investerare känner sig säkerligen en aning vilsna när de betraktar värderingen på vissa tillväxtbolag på Stockholmsbörsen. Kursraketen Evolution Gaming värderas till exempel till 23 gånger EV/sales (börsvärdet +-skulder i relation till omsättningen). Det är den högsta EV/sales- multipeln för större bolag på Stockholmsbörsen om man exkluderar fastighets- och forskningsbolag. Multipeln är historiskt hög, men …
Nu när världsekonomin är på väg att lämna recessionen är det hög tid att höja risken i portföljen med företag som står inför positiva vinstrevideringar. Däremot är det lägligt att sälja av de senaste årens draglok på börsen (Amazon, Apple, Facebook, Alphabet, Microsoft). Uppsidan i techbolagen bedöms som oattraktiv jämfört med börsen som helhet. Det …
Frestelsen till högre avkastning men till högre risk är ett klassiskt dilemma för investerare. Just nu utspelar det sig tydligt på obligationsmarknaden. Till viss del är det Riksbankens fel. Och det är tveksamt om i synnerhet privatinvesterare förstår innebörden av definitionen ”high yield”. Företagsobligationer växer för närvarande så det knakar. Värdet globalt passerade i veckan …
CapSek fokuserar på att vaska fram de mest lovande investeringarna bland scale-ups inom tech, som nya investeringen Arkimera Robotics. Samtidigt visar flera av portföljinnehaven hög aktivitet i utrullningen av sina erbjudanden. Nu väntar tillskottet från TO 2020 med teckningsperiod fram till 23 nov. Northern CapSek Ventures fokuserar på segmentet tillväxtbolag inom digitalisering med bevisade affärsmodeller som behöver expansionskapital …
Hög koncentration, hög volatilitet och hög värdering. Då är risken för en kraftig börsnedgång stor. Den kanske låter som en udda ansats för att estimera börsutvecklingen, men faktum är att den har fungerat historiskt. Förvaltarjätten Pictet Asset Management har i en färsk analys påtalat risken på aktiemarknaden just nu. I grafen nedan visar de gröna …
När demokratin ifrågasätts runt om i världen kan Sverige stoltsera med ett valsystem som slår bland annat USA med hästlängder. Enligt en sammanställning av International Institute for Democracy and Electoral Assistance har Sverige det högsta valdeltagandet i västvärlden för de senaste genomförda valen. Över 82 procent av de röstberättigade i Sverige röstade i valet 2018. …
Återhämtningen i svensk ekonomi har gått fortare än beräknat och underskottet i Sveriges finanser blir lägre än befarat. Det är några av slutsatserna i Riksgäldens senaste prognos ”Återhämtning och minskat lånebehov”. Det är en betydligt ljusare bild jämfört med den som målades upp i Riksgäldens prognos i maj. Riksgälden förvaltar Sveriges statsskuld och hanterar bland …
Konsument- och hygienföretaget Essity framstod som en vinnare i våras när pandemin satte klorna i världsekonomin. Affärerna sålde slut på nästan allt toalettpapper och Essitys aktie klarade sig galant när resten av aktiemarknaden packade ihop. Men medan Essity stått kvar och stampat på samma nivå sedan dess, och till och med tappat på slutet (-14 …
USA må härbärgera världens största företag men vidgar man analysen av Fortunes 500 lista blir resultatet ett annat. Enligt tidningen Fortunes årliga sammanställning över de 500 största företagen i världen, mätt i omsättning, är det nu Kina som har flest, 124 stycken. Det är tre stycken fler än för USA. Och det är första gången …
En gång i tiden kallades Sverige och övriga Norden för världens mobilmecka. Det var här det första mobilsamtalet skedde, mobilpenetrationen var störst och dessutom hemvist för Ericsson och Nokia. Så är det inte längre. Ett exempel är den nya mobilgenerationen 5G. Medan exempelvis USA och Kina redan har 5G har auktionen för 5G-spektrum inte ens …
När konsensus på finansmarknaden är att börsen ska upp finns det, med stöd av historien, anledning att vara försiktig. En av indikatorerna som signalerar vaksamhet är hur ledningspersonerna i företagen agerar. De vet mer än investerarna hur bolagen utvecklas. Den senaste veckan har insiderförsäljningen varit rekordartad på Wall Street. Samtidigt som nästan inga köp ägt …
Det råder ingen tvekan om att riskaptiten på börsen just nu är stor. Ett bevis om något är vilka geografiska aktiemarknader som avkastade bäst under förra månaden. Det var idel skuldsatta länder i topp, enligt en sammanställning av nyhetstjänsten Bloomberg. Eller vad sägs om länder som Grekland, Spanien Italien och Argentina. Nästan samtliga har en …
Sedan tio år tillbaka befinner sig aktiemarknaden i en så kallad tjurmarknad (bullmarket). Nytillkomna aktieinvesterare tror kanske att det alltid går upp. Men så är det inte. Diagrammet nedan är en nyttig påminnelse på aktiemarknadens ojämnhet. Den visar kursutvecklingen i reala termer (justerat för inflation) sedan år 1900 på den amerikanska börsen. Majoriteten av historien …
Investerare som tidigt köpt in sig i en framtida börssuccé, och behållit aktien hela vägen, får inte sällan kommentaren att bedriften bestod i att hitta bolaget tidigt. Sedan var det ju bara att åka med. Men det är att misskreditera investeraren och förmågan till uthållighet. Tabellen nedan förklarar våndorna för en framgångsrik investerare. Men hiskeliga …
Aktier i Storbritannien, olja och värdeaktier i västvärlden. Det är trion av tillgångar som repat sig minst sedan mars månad, enligt en sammanställning av J.P. Morgan Asset Management. Vill man gå ännu längre ut på riskskalan för att bottenfiska så återfinns allehanda valutor i tillväxtländerna. De har bara tagit igen 28 procent av fallet. Störst …