En drog sig ur, en annan viftade vidare med plånboken. Nu tar Apollo över Easyjet sedan Castlelake hoppat av budgivningen.
Budgivare hoppar av – ny köpare till flygjätten
Flygbolaget Easyjet har kommit överens med Apollo om att den amerikanska jätten får köpa Easyjet till ett pris på 5,7 miljarder pund, motsvarande 73 miljarder svenska kronor.
Beskedet kommer sedan konkurrerande budgivaren Castlelake dragit sig ur processen.
Apollo, en amerikansk jätte inom alternativa investeringar, meddelar i dag i ett gemensamt uttalande med lågprisbolaget Easyjet, att man ”nått en överenskommelse om villkoren för ett rekommenderat kontantuppköp”.
Budet har stöd av Easyjets grundare Stelios Haji-Ioannou, som säger sig vara ”nöjd med Apollos strategiska avsikter” för företaget han grundade 1994.
Möjligen är han även nöjd med den pekuniära ersättningen för övertaget.
Jetlag: Så påverkas du och så här gör du. Dagens PS
”Ett bevis på vår styrka”
”Att Apollo, en av världens mest resursstarka och erfarna institutionella investerare, har beslutat att stödja och utveckla Easyjet, den ledande aktören i varumärkesfamiljen Easy, är ett bevis på styrkan hos varumärket Easy och Easygroups affärsmodell”, säger Haji-Ioannou i en första kommentar.
Företagsgrundaren tillägger att han och hans familj planerar att stå kvar som långsiktiga aktieägare efter Apollos övertag.
Nyheten om Apollos bud kom efter att Castlelake tidigare meddelat att de drog sig ur processen, vilket satte punkt för en månader lång dragkamp om uppköpet mellan de två investerarna, skriver City AM.
Investeringsbolaget Castlelake uttryckte stor uppskattning för den ”konstruktiva dialogen med Easyjets styrelse och ledningsgrupp”, men meddelade att de inte skulle lägga ett bindande bud på flygbolaget med de orangea planen.
Flygbiljetter fortfarande dyra – men det finns hopp. Dagens PS
Accepterade – då dök Apollo upp
Amerikanska Castlelake, som förvaltar tillgångar till ett värde av 38 miljarder dollar, har från maj och in i juli lagt en rad oombedda bud på Easyjet, vilka till stor del avvisades av flygbolagets styrelse.
Till slut accepterades ett preliminärt bud på 5,5 miljarder pund, vilket banade väg för att FTSE 250-bolaget skulle lämna Londonbörsen.
Men bara några dagar senare överträffades budet av Apollo som lade ett eget bud värt 5,7 miljarder pund.
Styrelsen drog tillbaka sitt stöd för Castlelake och ställde sig i stället bakom Apollos mer lukrativa, icke-bindande bud.
Enligt styrelsen erbjöd detta bud ”en attraktiv kombination av värde, strategisk samstämmighet och långsiktigt ansvarsfullt ägande”.
Space X har skapat 4 400 nya miljonärer. Dagens PS
Budpremie på 81 procent
Apollos bud innebär en premie på 81 procent jämfört med flygbolagets stängningskurs innan intresset från någon av parterna blev känt.
Dessutom ger det en premie på 22 procent jämfört med genomsnittskursen för Easyjet-aktien under de senaste fyra åren.
Som en del av sitt formella bud redogjorde Apollo, med huvudkontor i New York, för hur man avser att följa EU:s strikta regler kring ägande av flygbolag.
De reglerna föreskriver att flygbolagsgrupper måste ägas och kontrolleras till majoriteten av EU-medborgare.
Donald Trump: ”Elbilsförare är galna”. Dagens PS
Rundar EU:s regler via stiftelse
Apollo löser det genom att Haji-Ioannou för över familjens aktier till det nya moderbolaget vilket kompletteras med att Apollo placerar fem procent av aktierna i en EU-baserad stiftelse.
Därigenom kommer man runt EU-kraven och Apollo får formellt ett ägande på 49,9 procent i flygbolaget.
Blir affären genomförd är Easyjet det första stora europeiska flygbolag som ägs av privaa investerare.
De flesta stora europeiska flygbolag ingår antingen i stora börsnoterade koncerner, som British Airways ägare IAG, eller är själva börsnoterade som Ryanair och Jet2.
