Dagens PS

Finansiella katastrofer kan vara oundvikliga

En man framför en bankomat i Grekland.
Under den ekonomiska krisen i Grekland möttes människor av stängda bankomater. (Foto: Marcus Ericsson, TT)
Joakim K E Johansson
Joakim K E Johansson
Uppdaterad: 08 juni 2024Publicerad: 07 juni 2024

Om vi förstår orsakerna till finansiella kriser och hur man förebygger dem, varför fortsätter de då att inträffa? 

ANNONS

Mest läst i kategorin

Det var den provokativa frågan som ställdes till en grupp reglerare, akademiker och investerare vid London School of Economics i förra veckan, skriver Reuters.  

Deltagarna, som hade samlats för att markera tioårsjubileet av universitetets Systemic Risk Centre, kom fram till en allvarlig slutsats: gamla problem och nya faror skapar förutsättningar för mer turbulens i framtiden.

Knappast varit lugnt

Systemic Risk Centre inrättades efter kraschen på den amerikanska ränte- och bostadsmarknaden under 2008 för att studera vad som hade gått fel, och för att vara bättre rustade inför framtiden. 

Men den efterföljande perioden har knappast varit lugn. Under de senaste åren har världen brottats med en rad omfattande problem.

Bland annat covid-pandemin, kollapsen av Archegos Capital Management år 2021, oroligheterna på Storbritanniens statsobligationsmarknad år 2022 och felen hos Credit Suisse – och flera andra amerikanska banker några månader senare. 

Fem risker

Enligt Systemic Risk Centre finns det framförallt fem faktorer som gör ekonomiska kriser svåra att undvika.

  1. Ökad risk i alternativa finansieringskällor
    Traditionella banker har minskat sina risker, men riskerna har istället flyttat till investeringsfonder och andra finansiella mellanhänder.

    Detta skapar nya stresspunkter, som centralbankerna upptäckte när de behövde stödja skuldmarknaderna under pandemin.
  2. Homogenisering av banksektorn
    Strängare regler har gjort att banker har blivit mer lika varandra, vilket minskar diversifieringen av bankernas affärsmodeller.

    Detta innebär att när en bank stöter på problem, är det mer sannolikt att andra banker också påverkas på samma sätt.
  3. Utvecklingen inom banksektorn
    Efter 2008 drogs slutsatsen att kundinsättningar var en stabilare finansieringskälla än partihandelns finansiering.

    Men bankkollapser på båda sidor av Atlanten senaste året har visat att stora företagsinsättningar kan vara instabila, särskilt när de överstiger insättningsgarantier och kunder snabbt kan dra tillbaka sina pengar via digitala plattformar.
  4. Strukturella svagheter i det finansiella systemet
    Att företag får dra av räntekostnader från skatten skapar en lånekultur som gör systemet mer sårbart.

    Dessutom manar den utbredda användningen av aktiebolag som tillåter begränsat ansvar företagare att ta större risker utan att själva stå för konsekvenserna. Något som ökar riskerna för övermod och bristande ansvarskänsla.
  5. Politisk press och preferens för räddningsaktioner
    Trots att regleringarna efter 2008 syftade till att minska risktagande, har oviljan att använda krishanteringsverktygen lett till att regeringar och tillsynsmyndigheter fortfarande skyddar insättare och aktieägare från förluster.

    Detta beror på att allmänheten i utvecklade länder har blivit mer exponerade mot finanssystemet genom pensionssparande och bolån, vilket ökar det politiska trycket att förhindra förluster under kriser.
ANNONS

Vad kommer att orsaka nästa kris?

Åsikterna går isär om vad som kommer att orsaka nästa finanskris. Vissa förväntar sig att den snabba tillväxten av statsskulder kommer att skapa problem: andra tror att fastighetsmarknaden kommer att vara en källa till instabilitet.

Finanshistoria tyder på att problem ofta börjar i områden som människor felaktigt tror är säkra. Hur som helst verkar det troligt att vi inte kommer att behöva vänta särskilt länge på svaret.

Läs även:
Tysk bank: Värsta raset sedan finanskrisen. Dagens PS

SEC: “Nästan oundvikligt” att AI kraschar ekonomin. Dagens PS

Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Joakim K E Johansson
Joakim K E Johansson

Reporter på Dagens PS som bland annat bevakar världen och politiken.

Joakim K E Johansson
Joakim K E Johansson

Reporter på Dagens PS som bland annat bevakar världen och politiken.

ANNONS
Dagens PS - en del av newstechbolaget RLVNC

Dagens PS är en del av RLVNC (Relevance Communication Nordic AB)
– Noterat på Nordic SME sedan 2017. RLVNC är ett svenskt newstech-bolag som, med hjälp av en datadriven teknikplattform, erbjuder kostnadsfria och kvalitativa nyheter, främst inom ekonomi, näringsliv och börs.

Läs mer här
ANNONS
ANNONS

Senaste nytt

ANNONS
pension
Spela klippet

Experten: Så får du högre pension, genom att sänka din lön

Att sänka sin lön för att få en högre pension kan låta bakvänt, men det handlar om smart planering. Felicia Schön är privatekonom på nätbanken Avanza. ”Det finns några mindre välkända knep man kan ta till”, säger hon i videoklippet ovan. MISSA INTE: Äldrefällan: Bankens knep för att komma åt din tjänstepension Så får du […]