Att göra ”rätt val” i tjänstepensionen är knepigt. Högre risk ger ofta bättre avkastning över tid. Men det betyder inte att det är rätt väg för alla. För den som närmar sig pensionen, eller inte vill se stora svängningar i sparandet, kan ett tryggare alternativ vara ett bättre val.
Tjänstepensionen: Är högre risk alltid bättre?
”Det vanligaste misstaget svenskar gör när det gäller pensionen är att inte göra ett aktivt val i sin tjänstepension. De flesta hamnar automatiskt i traditionell försäkring utan att veta om det. För unga som har 30-40 års sparhorisont innebär det ofta en betydligt lägre avkastning än nödvändigt och blir ett av de mest kostsamma besluten i hela livet”, sa pensionsekonomen Trifa Chireh till Dagens PS häromveckan.
Att ligga kvar i traditionell försäkring kan, över ett helt arbetsliv, innebära ”hundratusentals till flera miljoner kronor” i missad avkastning.
Och hon har en poäng. De senaste fem åren har fondförsäkring inom de stora kollektivavtalen avkastat 5,4 procentenheter mer per år än traditionell försäkring.
Det finns alltså goda skäl att välja fondförsäkring, inte minst för den som har långt kvar till pension. Men för vem passar då traditionell försäkring bättre?
Lätt att tro att högre risk alltid är bättre
”Det är lätt att tro att en större andel aktier och därmed en högre risk alltid är bättre, men så är det inte”, menar Staffan Ström, pensionsekonom på Alecta.
Tvärtom finns det goda skäl till att många väljer – eller stannar kvar i – en traditionell försäkring, säger han:
”Traditionell försäkring är en aktivt förvaltad pensionslösning som pensionsbolaget sköter åt dig och som alltid innehåller en garanti som skyddar dig mot dåliga utfall. Om du värdesätter att inte behöva fatta egna placeringsbeslut och inte vill ta alltför mycket risk med dina pensionspengar kan traditionell försäkring i många fall vara en riktigt bra lösning”.
Läs även: 7 av 10 svenskar kan få tusenlappar mer i pension – varje månad. Dagens PS
Aktiv eller passiv – så ska du tänka
Valet handlar i grunden om hur nära pensionen du är, hur engagerad du vill vara och hur mycket risk du är beredd att ta.
”Om du vill vara aktiv, löpande följer marknaderna och har råd att klara av även dåliga utfall kan fondförsäkring vara ett bra alternativ eller komplement”, säger Ström till PS.
Väljer du fondförsäkring kan du antingen välja en färdig fondlösning, ofta kallad entrélösning, där risknivån automatiskt anpassas efter din ålder. Ju närmare pensionen du kommer, desto mer försiktigt placeras kapitalet.
Men du kan också ta ett mer aktivt grepp och själv välja fonder. Det gör det möjligt att skräddarsy en portfölj med högre andel aktier och därmed större potential till värdeökning jämfört med en traditionell försäkring.
Enligt Pensionsmyndigheten kan det vara bra inte minst för den som är ung att välja en högre andel aktiefonder. Detta eftersom ”det troligtvis kommer att ge dig en bättre värdeutveckling över tid”.
Behöver inte vara antingen eller
Till skillnad från en traditionell försäkring finns det dock inget garanterat belopp för den som väljer fondförsäkring – utvecklingen beror på hur marknaden går.
Det behöver inte heller vara ett antingen eller.
”I många tjänstepensionsavtal kan man välja att placera hälften av sina pengar i en fondförsäkring och hälften i en traditionell försäkring. Det kan vara ett bra sätt att dra nytta av båda varianternas fördelar”, förklarar Ström.
Missa inte: Nya siffror: Så mycket sparar andra i din ålder. Dagens PS
”Titta inte bara på avkastningen”
Enligt Staffan Ström är det lätt att stirra sig blind på vilket alternativ som brukar ge högst avkastning.
”Det är lätt att glömma att traditionell försäkring alltid innehåller garantier som ger ett bra skydd mot dåliga utfall. Fondförsäkring däremot innehåller ingen avkastningsförsäkring alls, utan där är det du som pensionssparare som tar hela risken”, säger han.
Dessutom, menar Ström, är traditionell försäkring inte bara ett ”tryggt” alternativ:
”Förra året (2025) var det en traditionell försäkring som gick bäst av alla valbara alternativ (traditionella försäkringar och entréfonder) inom de privatanställda tjänstemännens pensionsplan ITP. Så traditionell försäkring erbjuder inte bara garantier och en extra trygghet vid börsfall utan kan leverera starkt även under goda år”, säger han. .
I slutändan kan vi konstatera att det inte finns något rätt eller fel när man väljer mellan fondförsäkring och traditionell försäkring. Det viktigaste är att du väljer det som passar dig bäst och att du faktiskt förstår vad ditt val innebär.
Läs också: Flitigt sparande kan straffa sig – med mindre pengar som pensionär. Realtid
