Därför sjunker din fond – trots börslyft och dollarfall

Kronans dubbla roll

Swedbank Aktiellt skriver att en stark krona kan vara bra för semesterkassan men dålig för den som äger en USA-fond. ”Avkastningen i Swedbank Robur USA har varit 10 procentenheter lägre än vad den hade varit om valutakursen varit oförändrad”, konstaterar banken.

Men det finns också ljusglimtar. Maria Landeborn, strateg på Danske Bank, pekar på att månadssparare nu får fler fondandelar för pengarna:

”Eftersom vår köpkraft mot USA har stärkts får vi fondandelarna 10 procent billigare”, säger hon. Det gäller dock bara så länge valutaförändringen består – och det är långt ifrån säkert.

Vissa fonder valutasäkrar sina innehav för att slippa påverkan från svängande kurser, exempelvis Swedbank Roburs företagsobligationsfonder i Europa. Men många globalfonder gör inte det – vilket gör dem känsliga för valutaturbulens.

Så bör du tänka

Både Frida Bratt och Maria Landeborn är dock överens om att det är svårt att tajma marknaden och att valutaeffekterna brukar jämna ut sig hos den som sparar långsiktigt.

Men även om det är svårt att förutsäga valutakursers rörelser, är det viktigt att känna till vilken valutarisk man faktiskt tar.

”Däremot är det bra att ha lite koll på hur exponerad mot USA och dollarn man är”, säger Frida Bratt.

Swedbank tipsar om tre saker att tänka på:

• Diversifiera: Sprid risken genom att investera i flera regioner och valutor. Valutasäkrade fonder kan ge ytterligare skydd.
• Följ marknaden: Om du är aktiv i ditt sparande kan du minska exponeringen mot valutor du tror kommer försvagas.
• Tänk långsiktigt: Valutor rör sig upp och ner. Över tid tenderar svängningarna att jämna ut sig.

Maria Landeborn betonar att du inte nödvändigtvis ska byta ut alla globalfonder mot Europafonder – men att det kan vara klokt att justera sin fondmix något.

”Så absolut ska man ha Europa i portföljen. Men bara för att man pratar om att riskerna har ökat i USA och potentialen har ökat i Europa betyder inte det att du ska sälja hela din globalfond och köpa en Europafond, det betyder att du kan minska lite i USA och öka lite i Europa”, avslutar hon.

Läs även: “Risk för global finanskris” – experten om USA:s skuldtakskris. Dagens PS

Läs även: “Sveriges Warren Buffett”: Därför fyndar han i utslagna fonder. Dagens PS