Stigande räntor har gjort obligationer mer attraktiva för försiktiga investerare. Men hur ska 100 000 euro placeras när inflationen pressar marknaden och både aktier och guld svänger? Tre kapitalförvaltare ger sina perspektiv på hur pengarna kan investeras defensivt.
Så placerar proffsen 100 000 euro – här hittar de avkastningen
Den senaste tidens turbulens på obligationsmarknaden har skapat nya möjligheter för investerare som vill begränsa risken i sitt sparande.
Tioåriga tyska statsobligationer ger omkring 3,4 procent i avkastning, medan företagsobligationer med god kreditvärdighet kan erbjuda mer än 4 procent, rapporterar den tyska affärstidningen Handelsblatt.
För en investering på 100 000 euro motsvarar en avkastning på 3,4 procent cirka 3 400 euro om året före skatt – förutsatt att avkastningen realiseras.
Det är dock ingen garanti för positiv totalavkastning under innehavstiden. Säljs obligationen före förfall kan kursen ha fallit.
Statsobligationer lockar när marknaden skakar
Oron för inflation, energipriser och växande statsskulder har satt press på marknaden.
I början av oktober steg tyska tioårsräntor till omkring 3,65 procent, vilket är den högsta nivån sedan 2009. Försäljningarna slog även mot aktiemarknaden och ökade pressen på europeiska banker, enligt Reuters.
Högre räntor pressar normalt priserna på redan utgivna obligationer. För nya köpare kan det däremot innebära bättre avkastning, i synnerhet om obligationerna behålls till förfall och emittenten betalar enligt villkoren.
Tre förvaltare väljer olika vägar
Handelsblatt har bett strateger från den schweiziska storbanken Zürcher Kantonalbank, det tyska fondbolaget DJE Kapital och kapitalförvaltaren Union Investment att ta fram defensiva portföljer med 100 000 euro och fem års placeringshorisont.
Zürcher Kantonalbank väljer den högsta aktieandelen. Banken rekommenderar drygt 50 procent aktier och omkring en tredjedel obligationer. Investmentchefen Anja Hochberg ser större avkastningsmöjligheter i aktier och pekar särskilt ut tillväxtmarknaderna där hon anser att värderingarna har blivit attraktiva efter kursnedgångar.
”I det aktuella läget ser vi en bra ingångsmöjlighet”, säger Hochberg enligt Handelsblatt.
DJE Kapital satsar på räntor – Union Investment sprider riskerna
DJE Kapital väljer en mer försiktig fördelning med 75 procent obligationer och 25 procent aktier. Fondförvaltaren Moritz Rehmann anser att de högre räntorna har förändrat förutsättningarna för ränteplaceringar.
”Med tanke på de stigande räntorna kan obligationer i det aktuella läget inte bara fylla en stabiliserande funktion, utan också bidra med ett eget avkastningsvärde i portföljen”, säger Rehmann enligt Handelsblatt.
Union Investment föreslår en portfölj med 45 procent obligationer och omkring 35 procent aktier. Företagsobligationer med god kreditvärdighet utgör en viktig del av räntedelen.
Förvaltaren Tim Rudlaff lyfter även fram råvaror som ett sätt att sprida riskerna. Koppar kan exempelvis gynnas av energiomställningen och utbyggnaden av datacenter.
Både DJE Kapital och Union Investment ser möjligheter i företagsobligationer med god kreditvärdighet. Zürcher Kantonalbank är mer avvaktande och föredrar att ta företagsrisk genom aktier.
Riksbankens räntebesked påverkar svenska sparare
För svenska sparare spelar även Riksbankens ränteutsikter roll.
I september lämnades styrräntan oförändrad på 1,75 procent, men Riksbanken bedömde att räntan kan behöva höjas mer än tidigare prognostiserat om inflations- och konjunkturutsikterna står sig.
Läs mer: Wall Street-proffs: Så investerar du smartast just nu
