Stockholmsbörsen inledde fredagen med en svagt positiv trend, där OMXS30 visar ett positivt gap. Efter en initial nedgång har köparna återvänt, vilket bidrar till en stabil inledning av handelsdagen.
Titta på videosidan för en ren videoupplevelse.
Teknisk analys: OMXS30 stärktes av Hexagon medan hög volatilitet oroar
Tyskland följer en liknande trend men med något svagare utveckling än Sverige.
En betydande del av styrkan i OMXS30 kommer från Hexagon, vars rapportering bidragit med nio av de tretton punkter som indexet för närvarande avancerat. Utan Hexagons inverkan hade utvecklingen speglat den tyska marknaden i större utsträckning.
Vid en djupare teknisk analys av S&P 500 kan vi konstatera att efter en uppgång förra måndagen följde en rekyl ned till standard line, motsvarande fib 50.
Lockar tillbaka köpare
Denna rekyl anses vara sund och har lockat tillbaka köpare. De senaste fyra dagarna har stängningskurserna legat i den övre halvan av kursstaplarna, vilket signalerar en svagt positiv underton.
Vidare visar volymbalansen fortsatt positiv trend sedan längre tid tillbaka, och VIX, som speglar marknadens förväntade volatilitet, befinner sig i en mer hälsosam zon.
Dessutom deltar nu fler aktier i uppgångarna, där mer än 60 procent av bolagen bidrar positivt, vilket stärker förtroendet för en fortsatt positiv trend.
Det finns utmaningar
Trots dessa positiva signaler finns det dock utmaningar. Enligt teorin om ”Dead Cat Bounce” föreligger dock en större sannolikhet för att S&P 500 når och testar all time high-nivån kring 6 030, snarare än att indexet faller tillbaka till tidigare bottennivåer.
Därtill befinner vi oss i en säsongsperiod som historiskt sett är stark fram till maj månad, vilket ger goda förutsättningar för fortsatt uppgång.
Positivt momentum
RSI-indikatorn (Relative Strength Index) pekar nu på ett positivt momentum, där RSI 2014 ligger över 50. Trendfasindikatorn signalerar att köpsstrategier i positiva trender är föredragna, och att eventuella rekyler ned mot stödnivåer kan utgöra köplägen.
På kort sikt noteras nya all time high-nivåer i 10-minutersintervall, även under morgonens handel. Dock har volatiliteten ökat kraftigt, vilket kan ses som ett varningstecken.
När volatiliteten kombineras med överköpta lägen, särskilt när priset befinner sig över taket i en stigande trendkanal, kan det leda till en rekyl.
Historiska mönster visar att sådan extremt hög volatilitet ofta föregår kortsiktiga nedgångar.
Trots att en rekyl kan vara att vänta, bör den enligt huvudscenariot sugas upp relativt snabbt. Detta grundas i att volymbalansen fortfarande är positiv, vilket indikerar att eventuella nedgångar kan bli kortvariga och snarare ses som möjligheter till att göra nya positioner på en fortsatt stark marknad.
Sammanfattningsvis ser det tekniska läget positivt ut för OMXS30 och S&P 500, med viss risk för rekyl på grund av hög volatilitet och överköpta lägen.
Marknaden befinner sig i en historiskt stark period, och så länge stödnivåerna håller, finns goda förutsättningar för fortsatt uppgång.
