I flera år har strategin att gå in tungt på de stora techbolagen i USA burit frukt för investerare. Men den som viktar lika mycket mot småbolag har en fördel i år.
Glöm Big Tech – nu får de stryk av småbolagen på USA-börserna
Likaviktade index har gått starkare än traditionella börsindex under 2026.
Utvecklingen visar att även passiva investerare kan påverka sin avkastning genom att välja hur ett index ska viktas.
S&P 500 Equal Weight Index har stigit 16,3 procent sedan årsskiftet, jämfört med 13,5 procent för det vanliga S&P 500-indexet, skriver Wall Street Journal.
Sämre utveckling för techbolagen
Det traditionella indexet viktas efter börsvärde, vilket innebär att de största bolagen får störst påverkan på utvecklingen.
I ett likaviktat index får i stället bolagen ungefär samma vikt. För S&P 500 innebär det omkring 0,2 procent per bolag.
Indexet balanseras om varje kvartal, vilket innebär att vinnare säljs och aktier som utvecklats svagare köps för att återställa vikterna.
Strategin har varit särskilt gynnsam under 2026 när flera av de största teknikbolagen har gått svagare än marknaden som helhet.
Läs mer: USA-börs vill hålla öppet nästan dygnet runt. Realtid
Mindre beroende av några få bolag
Samma utveckling syns i andra stora index. Nasdaq-100 Equal Weighted har stigit 20,2 procent i år, mot 17,1 procent för det marknadsviktade Nasdaq-100.
Russell 1000 Equal Weight har samtidigt ökat 17,8 procent, medan det vanliga Russell 1000 är upp 13,4 procent.
Skillnaden innebär att investerare som valt likaviktade alternativ har fått en högre avkastning, samtidigt som de minskat beroendet av ett fåtal mycket stora teknikbolag.
Utvecklingen är dock inte en garanti för att strategin fortsätter att slå marknadsviktade index.
Läs mer: USA:s toppolitiker tjänar miljoner – när de får makten. Realtid
Varit tvärtom förut
Under det senaste decenniet har det traditionella S&P 500 överträffat den likaviktade varianten, vilket bland annat har gynnat investerare när de största teknikbolagen drivit börsen.
Likaviktade fonder har dessutom högre kostnader. För S&P 500-fonder ligger förvaltningskostnaden omkring 0,20 procent, jämfört med så lite som 0,03 procent för vissa traditionella börshandlade indexfonder.
För investerare som tror på fortsatt styrka för AI och de största teknikbolagen kan den marknadsviktade modellen därför fortfarande vara attraktiv.
Den likaviktade modellen passar bättre för den som vill sprida risken över fler bolag och minska exponeringen mot en handfull börsjättar.
Läs mer: Fed-chefen: Vi kan behöva höja räntan ännu mer. Realtid
