Riskaptiten på de finansiella marknaderna i USA är stor just nu. Då kan det vara klokt att gå åt andra hållet, menar Bank of America.
Bankens analys: Optimismen bland investerare är alldeles för stor
Bank of America varnar för att investerarnas optimism har blivit så utbredd att det kan vara läge att minska exponeringen mot riskfyllda tillgångar.
Bankens så kallade bull and bear-indikator har nu stigit till den högsta nivån sedan 2021.
Indikatorn ökade till 9,7 från 9,4, vilket enligt Bank of Americas strateger signalerar ett mycket starkt risksentiment på marknaden.
Tror på mer defensiv portfölj
Bakom utvecklingen ligger en bred uppgång på aktiemarknaderna, stora kapitalinflöden till marknaden för högränteobligationer samt minskade kreditspreadar, skriver Bloomberg.
Strategiteamet, lett av Michael Hartnett, rekommenderar nu investerare att bli mer defensiva i sina portföljer.
Enligt banken kan defensiva tillgångar ge ett bättre skydd om marknaden skulle drabbas av negativa överraskningar kopplade till konjunkturen, penningpolitiken eller utvecklingen inom artificiell intelligens.
Banken bedömer att det är mer motiverat att dra ned risken eller omallokera kapital till mer defensiva investeringar än att öka exponeringen mot aktier och andra riskfyllda tillgångar.
Läs mer: Hedgefondjätten köpte rivalens aktier till reapris – mitt i krisen. Realtid
Tror på dollarn
Bland de tillgångar som lyfts fram finns längre räntepapper och den amerikanska dollarn.
Varningen kommer samtidigt som börshumöret har stärkts ytterligare efter flera positiva delårsrapporter från halvledarbolag, vilket har dämpat oron för att AI-relaterade aktier tappat momentum.
Även starka bolagsrapporter i både USA och Europa har bidragit till att lyfta investerarsentimentet.
Aktiemarknaderna på båda sidor av Atlanten noterade rekordnivåer tidigare i veckan.
Samtidigt riktas nu stort fokus mot den amerikanska sysselsättningsrapporten, som väntas ge nya besked om Federal Reserves kommande räntebeslut.
Läs mer: Unga amerikaner väljer bort aktier – satsar på ovanliga metoder. Realtid
Viktigt besked på gång
En starkare arbetsmarknad än väntat kan minska förväntningarna på räntesänkningar och därmed sätta press på riskfyllda tillgångar.
Enligt Bank of America, med hänvisning till data från EPFR Global, uppgick nettoinflödena till amerikanska aktiefonder till 9,6 miljarder dollar under veckan fram till den 5 augusti.
Det innebär att 2026 är på väg att bli ett rekordår för kapitalinflöden till den amerikanska aktiemarknaden.
Läs mer: USA betalar 10 miljarder kronor för att slippa vindkraft. Realtid
