Kindred får en köprekommendation av Dagens Industri eftersom bolaget erbjuder en skalbar affärsmodell och en bra ledning.

Bolaget väntas på grund av tuffare reglering se marginalen falla under de kommande tre åren. Även det fria kassaflödet väntas sjunka och därmed talar det för lägre utdelning under 2018 och 2019 jämfört med 2017.

Men enligt Di underskattar analytikerna bolagets skalbarhet, vilket även syntes inför fjolårets bokslutsrapport när de lågt ställda förväntningarna krossades.

ANNONS
ANNONS

Kindred bedöms vara värd att hålla i när det blåser hårt och det som talar för bolaget framöver är tillväxtmöjligheter i USA och ett potentiellt förvärv, vilket bolaget kan klara av med rådande låga nettoskuld.

”Kan Kindred utöver det också behålla utdelningen på 2017 års nivå, ger det en mycket fin direktavkastning på drygt sju procent. Detta i kombination med att Kindred är relativt konjunkturokänsligt lockar i nuvarande börsläge”, skriver Di.