Analys: Mer risker än möjligheter

Massaproducenten Rottneros har medvind och bolagets vinst är rekordhög. Makroriskerna de närmaste åren får ändå Affärsvärlden att trycka på säljknappen.

Det framgår av ett aktieråd från Affärsvärldens kommande nummer som förpubliceras av tidningens analystjänst på onsdagen.

Rottneros konjunkturkänslighet är något av en klassiker på börsen. Aktiekursen och bolagets vinster har beskrivits som en kork som guppar på konjunkturhavets vågor. Därför är tumregeln att aktien ska säljas nu när vinsten är på topp med ett p/e-tal på låga sex gånger snittprognoserna för vinsten 2019.

Den övergripande bilden är att vd Lennart Eberleh gör ett bra jobb och att Rottneros långsiktigt har möjlighet att både nå en högre och mer stabil vinstnivå. På ett par års sikt finns dock stora makroekonomiska risker, och det mesta talar för att konjunkturen bromsar in redan nästa år, skriver Affärsvärlden som ser mer risker än möjligheter och rekommenderar sälj.