Den klassiska 60/40-portföljen upplever sin sämsta utveckling på 150 år, enligt en Morningstar-studie, skriver Business Insider.
Hoppsan – sämsta facit på 150 år för favoritportföljen
Ola Söderlund
Uppdaterad: 16 juli 2025Publicerad: 16 juli 2025
ANNONS
ANNONS
Mest läst i kategorin
Fortfarande är det så, enligt Morningstar, att diversifiering är grundstommen för att säkra upp och generera god avkastning.
Men just nu är börsportföljen, där positioneringen är 60 procent aktier och 40 procent räntor, en enda stor flopp.
Orsaken till det är, skriver Business Insider med hänvisning till Morningstar, att obligationer inte lyckats säkra upp volatiliteten i aktier på tre år.
Sämsta prestationen sedan 1870
Studien går tillbaka när björnmarknaden inleddes i januari 2022.
Då fick hotet om en recession aktierna på fall, och samtidigt drabbades obligationer av en smärtsam nedgång i spåren av den amerikanska centralbanken Federal Reserves återkommande och aggressiva räntehöjningar då.
“Den klassiska 60/40-portföljen har sett sin sämsta utveckling på 150 år”, konstaterar tidningen med hänvisning till företagets rapport.
Man får gå tillbaka till 1870, då tjänade obligationer som buffert när aktierna kände av en betydande nedgång.
ANNONS
Senaste nytt
Statsobligationer dåliga stötdämpare
ANNONS
Tidigare i år, framgår det, har investeringsbjässen KKR slagit fast samma sak som Morningstar nu gjort i sin studie, det vill säga att statsobligationer inte längre fungerar som flytväst när aktier sjunker och marknaden gungar.
I den studie som Morningstar nu gjort, och som visar att 60/40-portföljen har sin sämsta utveckling på ett och ett halvt sekel, står Wall Streets breda börsriktmärke S&P 500 och 10-åriga amerikanska statsobligationer som exempel.
Det sänker prestandan i 60/40-portföljen
“2020-talet var den enda marknadskraschen under de senaste 150 åren då nedgången som upplevdes av en 60/40-portfölj var mer smärtsam än nedgången som upplevdes av en portfölj med enbart aktier”, uppger Morningstar, enligt Business Insider.
Medan aktier nu uppges ha fått revansch har obligationer aldrig riktigt kommit ur björnmarknadsstadiet.
Detta sänker sammantaget prestandan på 60/40-portföljen.
I artikeln påpekas det att nedgångar i obligationer realiseras om pappret säljs före förfallodagen. I annat fall är kapitalet skyddat och obligationen ger sin fasta ränta.
Missa inte: Deutsche Bank: Då hotar en brutal kollaps i USA Dagens PS
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Ola Söderlund
Utbildad journalist med nästan 40 år i yrket. Har varit allmänreporter, kriminalreporter, jobbat med print och digitala medier, och var en tid chefredaktör för ett magasin på Dagens PS, samt under en kort period nyhetschef på dåvarande Miljöaktuellt och senare redaktionschef för News55.
Ola Söderlund
Utbildad journalist med nästan 40 år i yrket. Har varit allmänreporter, kriminalreporter, jobbat med print och digitala medier, och var en tid chefredaktör för ett magasin på Dagens PS, samt under en kort period nyhetschef på dåvarande Miljöaktuellt och senare redaktionschef för News55.
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
ANNONS