Resultatmissar straffas brutalt på börsen

Avvikelsen mot prognos behöver inte vara stor. Aktierna straffas brutalt ändå.

Största reaktionerna på 10 år

Så här har det sett ut under hela den senaste rapportsäsongen på Stockholmsbörsen. Men det är ingen lokal företeelse.

Som alltid sätter USA tonen på finansmarknaden. Enligt en sammanställning av Deutsche Bank (db.com) har inte de negativa kursreaktionerna varit så stora på tio år.

Källa: Deutsche Bank Research

Resultatmissar dubbelt ned mot index

Företag som missar både på omsättning och resultat har i snitt bestraffats med över 3 procents sämre avkastning än index under den första påföljande dagen.

Det är dubbelt så tuff reaktion som varit fallet i snitt sedan 2011. Och märk väl att reaktionen är relativt index vilket neutraliserar om marknaden är upp eller ned.

Speglar osäkerheten

Sannolikt är de här kraftiga kursreaktionerna en kombination av flera saker. Värderingarna är höga samtidigt som det råder osäkerhet på både det geopolitiska och makroekonomiska området.

Men det är definitivt ett tecken på att det skett ett väderomslag på börsen.

Relaterade artiklar:

Nu över tusen “unicorn” och deras värdering en allt större utmaning. Dagens PS