Hedgefonder har en aura omkring sig av att vara listigare än andra investerare. Det kanske stämmer när det gäller aktieurval, men när det gäller att förutse marknadens riktning är hedgefonderna snarare en kontraindikator.

I diagrammet nedan har nyhetsbyrån Bloomberg plottat in (vita staplar) hur hedgefondernas kortpositioner (med fokus på köp- och säljoptioner) förändrats över tiden. Ju större negativa kortposition desto mer negativ till börsen.

Med facit i hand har hedgefonderna under de senaste två åren gjort helt fel analys av var marknaden tagit vägen. Störst negativ position har hedgefonderna haft just när börsen vänt upp och tvärtom.

ANNONS
ANNONS

Kursturbulensen under våren är ett utmärkt exempel. Nu har hedgefonderna stängt nästan 80 procent av sina spekulativa kortpositioner. Då finns det anledning att bli orolig för börsutvecklingen.

Läs mer från Investerardygnet >>