Lev sparsamt, investera resten och låt tiden göra jobbet. Den formeln ligger bakom otaliga böcker om privatekonomi och rikedom. Men redan 2015 ifrågasatte den legendariske investeraren Charlie Munger den bilden.
Legendariske investeraren: Nästan omöjligt att bli rik på börsen
“Att tjäna pengar sakta är inte så svårt. Det är till och med hyfsat lätt. Det är bara att du sätter undan varje månad X procent av vad du tjänar så investerar du det löpande så kommer du att vara sjukt rik när du blir gammal”, sa den svenska fastighetsmiljardären och framgångsrika börsinvesteraren Erik Selin i en podd häromåret.
Den numera bortgångne investerarlegendaren Charlie Munger var dock inte lika övertygad.
“Enkelt under min livstid”
Vid årsstämman i Daily Journal Corporation år 2015 frågade en 30-årig deltagare hur någon i hans ålder skulle kunna uppnå rikedom – och i förlängningen ekonomisk frihet – genom investeringar.
Munger, som under många år var vice ordförande i Berkshire Hathaway, svarade med ett perspektiv som byggde på decennier av erfarenhet från marknaden.
“Att nå framgång genom investeringar har varit ganska enkelt under min livstid”, sa han.
Under stora delar av 1900-talet var förutsättningarna gynnsamma för investerare. Börsen gav starka långsiktiga avkastningar och sparare som investerade regelbundet kunde se sina pengar växa stadigt över tid.
Det skapade en utbredd tro på att aktiemarknaden i sig kunde göra människor ekonomiskt oberoende.
Missa inte: Sparexperten: Många sparare gör just nu samma misstag. Dagens PS
Tror inte på samma avkastning framöver
Men Munger var skeptisk till att framtiden skulle se likadan ut.
”Om världen i framtiden kommer att få 10 procent avkastning från index – och det tror jag inte – så har det i reala termer visat sig vara ganska svårt att få mer än så”, sa han.
Han fortsatte:
”En del av er som kommer senare upptäcker att om ni håller er till de stora aktierna är det näst intill omöjligt för de flesta”.
Poängen var inte att investeringar saknar värde, utan att extraordinära avkastningar blivit betydligt svårare att uppnå när marknaderna vuxit och konkurrensen ökat.
När möjligheterna krymper ökar också risken att investerare börjar jaga snabba vinster genom spekulation eller trendiga idéer.
Läs även: Pension: Sverige hyllas i Europa – pensionärerna blir utan pengar. Dagens PS
Ett budskap som fortfarande gäller
Mer än tio år senare är Mungers resonemang fortfarande relevant, menar det amerikanska finansmedieföretaget Benzinga.
Finansmarknaderna domineras i dag av stora bolag, globala kapitalförvaltare och avancerade algoritmer som tävlar om varje möjlig fördel. Det gör det svårare för enskilda investerare att konsekvent slå marknaden.
Munger var också skeptisk till tanken att man kan bli rik bara genom att studera kända investerare.
”Det var inte mitt system, men jag rekommenderar inte mitt system till alla”, sa han och syftade på sitt eget sätt att investera och bygga förmögenhet.
”Jag gör det som ett sätt att leva, men jag tror inte att allt du behöver göra är att läsa Charlie Munger så blir du rik. Om det vore så enkelt skulle den här platsen vara en fotbollsarena”.
Vill du få dagens viktigaste nyheter direkt i inkorgen?
För Munger var poängen inte att investeringar saknar värde, utan att förväntningarna ofta är för höga. När marknaderna blivit större och mer effektiva blir det allt svårare för enskilda investerare att slå index.
Hans råd var i stället att undvika jakten på snabba genvägar. I längden handlar investeringar mer om tålamod, disciplin och realistiska förväntningar på vad marknaden faktiskt kan leverera.
Läs också: Ekdals Perspektiv: ”Kan man bli för rik?”. Realtid
