Swedbanks nya favoritaktie: 25 procents uppsida och rejält börslyft

“Ett av våra mest föredragna val”

Ett bolag i sektorn som Swedbank dock inte haft analys på tidigare, men som faller banken mer i smaken nu, är Addtech (börskurs Addtech).

“Addtech är en serieförvärvare inom tekniska produkter som under mer än ett decennium har levererat uthållig tvåsiffrig tillväxt i både omsättning och ebita utan att späda ut aktieägarna. Bolaget har en stark balansräkning och en portfölj av kvalitetsbolag med stabila kassaflöden”, skriver Emil Nystedt och konstaterar;

“Det ger goda förutsättningar för en självfinansierad förvärvsstrategi även kommande tio år. Vi lyfter in Addtech som ett av våra mest föredragna val bland nordiska serieförvärvare”.

Riktkursen sätts till 380 kronor vilket är nära 15 procent över nuvarande kurs.

Ser 25 procent uppsida trots uppgång

Swedbanks absoluta favoritaktie i sektorn – också den en helt nytt bolag på bankens bevakningslista – är dock Lagercrantz (börskurs Lagercrantz).

“Vi bedömer att Lagercrantz är den starkast positionerade serieförvärvaren i sektorn, tack vare sin mindre skala och aktiva kapitalallokering, vilket enligt vår syn ger bolaget möjlighet att växa snabbare än jämförelsebolagen under det kommande decenniet”, skriver banken i analysen.

Under de senaste tio åren har Lagercrantz ökat omsättningen med i genomsnitt 13 procent per år och ebita med 19 procent, varav 10 procentenheter av omsättningstillväxten har kommit från förvärv konstaterar Swedbank och avslutar;

“Med en genomsnittlig kapitalkostnad på 8,7 procent och en uthållig tillväxttakt på 3,5 procent får vi fram ett kassaflödesbaserat värde på 276 SEK per aktie, på tolv månader sikt. Vi inleder bevakningen med Köp och riktkurs 270 kronor per aktie”.

Lagercrantz aktie lyfter som sagt med drygt 4 procent på dagens börs och står nu i dryga 216 kronor vilket ger en möjlig uppsida på omkring 25 procent.

Läs även: Efter vd-bytet – analytikerna ratar Handelsbanken – Dagens PS