Strateger: Tjuren flyr USA för rally i Europa

Cykliska aktier väntas leda nästa börshausse, vilket gynnar Europa där cykliska bolag dominerar jämförelseindex mer än i USA.

Det konstaterar Goldman Sachs marknadsprognosmakare, men även kollegorna på Citigroup, berättar Bloomberg.

Enligt Wall Street-strategerna kommer det europeiska börslyftet att ske utanför tekniksektorn och tack vare ekonomiska utsikter, pådrivet av rekordrabatter.

Detta markerar samtidigt “ett potentiellt skifte från frenesin kring artificiell intelligens”, skriver nyhetsbyrån med hänvisning till hajpen kring AI som gav bränsle till teknikaktier under Q1.

Tunga investerare har redan europeiska aktier i blickfånget

Nu står i stället globala PMI-siffror i fokus, särskilt inom tillverkningsindustrin, och detta är till fördel för europeiska aktier, enligt Goldman Sachs-strategen Sharon Bell vars kommentar citeras i artikeln.

Under de kommande tolv månaderna är hennes prognos att det europeiska börsriktmärket Stoxx Europe 600-indexet överträffar USA:s breda jämförelseindex S&P 500, och i synnerhet är rabatten hög på småbolagsaktier i Europa, enligt proffset.

Redan i mars märktes det att börsutvecklingen gick Europas väg framför USA:s och hedgefonder och värdepappersfonder har också ökat sin exponering mot Europas aktiemarknader, samtidigt som de korta positionerna dragits ner rejält.

Citigroups expert: “Europa väl positionerat”

“Relativt billig cyklisk exponering håller Europa väl positionerat för ytterligare marknadsbreddning och potentiell stimulans från Kina”, skriver Citigroups Beata Manthey, enligt Bloomberg.

Förutom minskad horisont och omvänt ökad exponering mot Europa har hon övervikt på japanska aktier.

Bloomberg påpekar att det amerikanska börsrallyt inte är begränsat till tekniksektorn utan att det nu sprider sig även till andra sektorer.

Den amerikanska ekonomin fortsätter växa, samtidigt som inflationen är fortsatt problematiskt hög vilket kan bana väg för ett så kallat no-landing-scenario.

Det betyder att i stället för att den amerikanska ekonomin går mot en mjuk landning fortsätter den att expandera med full kraft.