En rejäl förlust och ett e-bilsfiasko. Efter det har Stellantis genomfört sin emission. Efterfrågan var fyra gånger större än utbudet.
Stort intresse att investera i Stellantis
Efter sin förlust på 22,3 miljarder euro – den första sedan sammanslagningen 2021 – har Stellantis slutfört en emission av hybridobligationer på 5 miljarder euro.
Emissionen ska både stärka gruppen ekonomiskt och förbättra dess kreditvärdighet.
Storförlusten kom efter att man tvingats skriva ned sin elfordonsportfölj med över 22 miljarder euro.
Den har uppenbarligen inte fått marknaden att tvivla på fordonsgruppen. Efterfrågan på obligationerna uppges ha varit cirka 4 gånger utbudet.
Stellantis: Historisk förlust efter elbilsmiss. Dagens PS
Tre omgångar obligationer
Enligt uppgifter som samlats in av Bloomberg består transaktionen av två eurodenominerade värdepapper och ett i pund och är en del av hybridinstrument-programmet på upp till 5 miljarder euro, som godkändes av Stellantis styrelse i februari.
Obligationerna har fasta kuponger fram till det första återställningsdatumet och kommer, om de inte återbetalas, att räknas om vart femte år baserat på referensräntor plus en initial spread, med progressiva ökningar över tid.
De första fönstren för förtida återbetalning börjar 2031, 2032 och 2033, beroende på tranchen.
Exor deltog inte
Obligationerna emitteras i ett evigt hybridobligationsformat, ett instrument som kombinerar skuld- och egetkapital-egenskaper och gör det möjligt för företag att stärka sitt kapital utan att späda ut aktieägarnas.
Av den anledningen deltog inte Exor, Stellantis, största aktieägare med i dag 15,5 procent av kapitalet, i emissionen, påpekar Milano Finanza.
Första steget tillbaka
Preliminärt väntas obligationerna få en Ba2-rating från Moody’s och en BB-rating från andra kreditvärderingsinstitut.
För Stellantis är emissionen det första konkreta steget efter styrelsens möte i februari där man godkände en emission upp till 5 miljarder euro och samtidigt gjorde nedskrivningar på 22 miljarder euro.
De var i sin tur relaterat till elfordon och reviderade affärsplaner framöver.
Stellantis har ställt in en utdelning, genomfört emissionen enligt ovan och arbetar med att i övrigt stärka sin balansräkning.
”Examen” för Stellantis blir i Detroit 21 maj, då vd Antonio Filosa ska presentera koncernens nya affärsplan.
Stellantis växlar upp – 2 000 nya ingenjörer ska lyfta kvaliteten. Dagens PS
