Spår tuffa tider för riskkapitalbolag och "zombiefonder"

Dagens industri intervjuar Staffan Mörndal, partner på Verdane sedan 2006 och ansvarig för Freja XI, som har portföljköp som specialområde.

Det är just nu köpläge för Verdane. Precis som efter att IT-bubblan sprack runt millennieskiftet och efter finanskrisen 2008 – efter goda år 2015-2021 fick Rysslands invasion av Ukraina räntor och inflation att rusa med ett sämre investeringsklimat som följd.

Svårare att göra exit

Många riskkapitalbolag har investerat tungt under de goda åren, och sitter nu med innehav som är svåra att ta sig ur kortsiktigt. Möjligheterna för att göra en exit genom börsnotering är betydligt sämre, och för de bolag som behöver kontanter eller har investerare som kräver tillbaka pengar är läget problematiskt.

Det är där som Staffan Mörndal och Verdane kommer in. De köper upp hela portföljer med bolag från riskkapitalbolag och fonder med problem. Han säger till Di att de kommer att köpa portföljer för “flera miljarder” de kommande åren.

”Vi vill skapa en win-win-win-situation för oss, säljaren och portföljbolagen. Vi har djupa fickor och är redo att investera och arbeta aktivt för att vända de bolag som har potential”, förklarar han för Dagens industri.

“Walking dead”

”Många riskkapitalbolag kommer att gå upp i rök. De som inte tagit in pengar sedan Rysslands invasion av Ukraina har det tufft. De som inte tagit in kapital sedan 2019 är redan ‘walking dead’”, säger Staffan Mörndal till Di.

Med “walking dead” menar han så kallade “zombiefonder”, som slutat investera och ägnar sig åt att förvalta de existerande portföljerna.

”När det blir tydligt att ett riskkapitalbolag inte kan ta in kapital till en ny fond flyr de duktigaste medarbetarna direkt. Det är början på slutet”, säger Staffan Mörndal till Di.

Läs även: Riskkapitaljättarnas guldålder förbi? (Dagens PS)

Läs även: Så gör du succé på världens största riskkapitalbolag (Dagens PS)

Läs även: När riskkapitalet vacklar – Blackstone, Apollo och KKR väljer varsin väg (Realtid)