AI-fonder exploderar – men tunga experten varnar för "Nokia-misstag"

USA dominerar bland AI-fonder

Det säger han när Dagens PS får en pratstund med Morningstars strateg i samband med ett Sverigebesök.

“Även om det är tydligt att AI och Big Data är ett av de viktigaste och största investeringsteman i vår tid så finns det höga risker att vara medveten om”.

De dominerande innehaven i AI- och big data-fonderna är övervägande amerikanska — de så kallade Magnificent Seven återfinns i majoriteten av portföljerna, där Nvidia ingår i nästan nio av tio fonder.

Kenneth Lamont påpekar att denna dominans skapar “strukturproblem” för fondsparare;

“Övervikten innebär att fonderna riskerar att spegla breda index snarare än tematisk exponering, samtidigt som en total exkludering av dessa jättar kan leda till att fonder missar den centrala AI-tematiken”, säger han.

Risk att investerare missar de bästa aktierna?

För att inse risken med ett allt för stort fokus på ett fåtal bolag räcker det att backa knappt 20 år i tiden till när mobiltelefoner var det stora framtidstemat påminner Kenneth Lamont.

Dominanterna hette Nokia, Motorola, Sony Ericsson och Blackberry.

Vilken Nokia-klassiker har du haft i fickan?

Det fanns en tid då kampen om mobiltelefonköparnas gunst stod mellan giganterna Ericsson och Nokia. Vilken av dessa Nokia-klassiker har du haft i fickan?

“Med en korg av dessa bolag hade du missat stora delar av uppgången när Apple sen kom och ritade om hela kartan”, säger han till Dagens PS och minns att han vid tidpunkten läste en artikel med rubriken att Nokia är mobiltelefonernas “alpha-dog.”

Vem vet om de AI-företag som dominerar dagens fonder kommer vara de som tar hem marknaden på tio års sikt eller om det blir ett paradigmskifte som skedde för mobiltelefonerna?

Läs även: Svenska AI-stjärnan: De här börsbolagen ligger i framkant – Dagens PS