I dessa orostider beter sig börsen inte som förutspått. Medan alla skriver om vad investerare flyr ifrån, berättar Dagens PS om fem placeringar fondförvaltare rekommenderar istället.
Fem placeringar fondförvaltarna rekommenderar just nu
Kriget i Iran har fått trafiken genom Hormuzsundet att nästan stanna av och oljepriserna att rusa. I och med det har spelreglerna på finansmarknaderna förändrats i grunden. En utdragen konflikt riskerar att bli en mardröm för traditionella portföljer.
Nu är frågan inte längre vad man ska fly, utan vart de smarta pengarna tar vägen.
Vad gör man när skyddsnät slutar fungera?
Problemet är att de klassiska skyddsnäten har slutat fungera. Statsobligationer, som normalt stiger när börsen faller, rör sig nu i samma riktning som aktier, meddelar Bloomberg. Centralbankerna har händerna bundna: De kan varken sänka räntan för att stimulera tillväxt utan att riskera att blåsa upp inflationen ytterligare. Marknaden har snabbt svängt från att prisa in räntesänkningar till att diskutera möjliga räntehöjningar
Fem placeringar fondförvaltare rekommenderar
Goldman Sachs har gått till övervikt i dollar-kontanter och är nu taktiskt neutral på aktier, med hänvisning till risken för en energichock i stil med 1970-talets oljekriser, enligt Bloomborg.
Invesco rekommenderar råvaror som transporteras genom Hormuzsundet, framför allt aluminium och spannmål, som ett direkt spel på de utbudsstörningar som kriget skapar.
Pictet Asset Management har skurit ned aktieexponeringen, lagt till säljoptioner på aktier och företagsobligationer, samt ökat sin dollarexponering för att vänta ut turbulensen.
Bloomberg Intelligence-strategen Shirley Wong lyfter fram en tematisk ”multi-tema försvar” med aktier kopplade till kärnkraft och den digitala ekonomin – en strategi som framför allt vinner mark i Asien.
SGMC Capital kombinerar ädelmetallerna guld och silver med kortfristiga obligationer av hög kreditkvalitet.
Det gemensamma temat är alltså selektiv stockpicking inom dessa teman – inte indexfonder.
Läs även: Lista: Svenska skogsbolag som tjänar på energikrisen
Läs även: Massvis med guld fast i Dubai – säljs till reapris
