Nio av tio svenska småbolagsfonder har majoriteten av kapitalet i medelstora bolag. Det är inte ett problem, men det är något du som sparare borde veta om innan du väljer fond.
Du betalar för småbolagsrisk, men får mid cap i portföljen
Det finns en inbyggd paradox i den svenska fondmarknaden som sällan diskuteras öppet: Småbolagsfonder är inte alltid särskilt småbolagstyngda.
Miljarder hamnar i ”fel ficka”
Ofta investerar sparare i småbolagsfonder just för att de ger bättre värdeökning när börsen går bra jämfört med stora bolag. Om man köper en småbolagsfond betalar man alltså avgift för en småbolagsrisk, men får inte den tillväxt man hoppats på från de mellanstora bolagen som egentligen är innehav i småbolagsportföljerna.
Dagens PS har tidigare granskat hur höga avgifter i småbolagsfonder sällan betalar sig, och detsamma skulle kunna sägas även här.
AMF Aktiefond Småbolag, SEB Sverigefond Småbolag, Cliens och Lannebo har alla cirka 68–78 procent av portföljvärdet i medelstora bolag, istället för små- eller mikrobolag.
Axfood, Avanza och Beijer Ref återkommer som innehav. Det är stabila, välanalyserade bolag, men knappast de tillväxtraketer som lockar sparare till kategorin.
Det intressanta är inte att fonderna äger mid cap. Det är att de ändå kallas småbolagsfonder.
Granska innehaven innan du köper
Vår rekommendation är att det kan vara värt att granska fondinnehaven noga innan du väljer eftersom etiketterna på fonderna inte alltid håller vad de lovar.
Om du vill ha exponering mot de minsta bolagen är PLUS Mikrobolag Sverige Index eller Consensus Småbolag de enda alternativen som faktiskt levererar det, men med betydligt högre volatilitet på köpet.
Läs även: Fem placeringar fondförvaltarna rekommenderar just nu
Läs även: Reapriset på guld kan snart vara över
