Analys: Cancerinriktade aktien med 180 procent uppsida

”Med den disruptiva explosion av data som blivit tillgänglig för vetenskapen, om exempelvis vår arvsmassa på molekylär nivå, siktar Qlucore på att driva den växande marknaden för precisions- och kompanjonsdiagnostik för precsionsbehandling av cancer”, konstaterar Emergers i sin uppdragsanalys, och fortsätter:

”Med kommersiella framgångar och en noteringsemission i bagaget är Qlucore väl rustat för att nå CE-godkännande 2023 och 300 MSEK i intäkter 2026. Justerat med en 30 procent rabatt för bolagets tidiga fas och många osäkerheter ser vi stöd för ett motiverat värde på 89 – 121 SEK per aktie på 18–24 månaders sikt.

Skräddarsydd cancerbehandling

Qlucore har utvecklat en plattform för kraftfull visualisering och analys av enorma mängder komplex data genom sin mjukvara Omics Explorer till över 200 kunder inom forskningsvärlden i ca 25 länder.

Nu är siktet inställt på att med plattformen Diagnostics och dess syskonprodukt Insights, vara med och driva den växande marknaden för precisions- och kompanjonsdiagnostik, med särskilt fokus på, och skräddarsydda klassificeringsmodeller för, individanpassad behandling för olika typer av cancer.

Redan med dagens behandlingsalternativ kan rätt undergruppsbestämning av exempelvis leukemi ha en livsavgörande betydelse för enskilda patienter.

Brant ökning

Qlucore har som mål att nå 300 MSEK i omsättning 2026 med 40 procent i EBIT-marginal. Med CE-godkännande för Diagnostics grundplattform och klassificeringsmodellen för ALL under mitten av 2023 räknar vi med en brant ökning av antalet labb till att nå 70 – 100 labb 2026/27.

Emergers konstaterar att i takt med att bolaget adderar CE-godkända tester för icke småcellig lungcancer (NSCLC) och bröstcancer så räknar vi med en ökning av antal test per labb till 2 500 – 4 000 per år. Med en intäkt på 1 000 SEK per test, tillsammans med en modest ensiffrig tillväxttakt för Qlucore Omics Explorer, ger det stöd för en omsättning på 300 MSEK 2026/27.

Läs analysen i sin helhet här