Upp som en sol och ned som en pannkaka. Så kan de senaste månaderna på den indiska börsen summeras.
Skräckmånad för raketlandet – börsen föll kraftigt
Den indiska börsen har fått beröm för att locka till sig kapital tidigare. Men nu är det annat ljud i skällan.
Utländska investerare har kraftigt minskat sina innehav i indiska aktier under första halvan av mars.
Det har bidragit till den brantaste nedgången på flera år för landets ledande börsindex.
Föll med åtta procent
Totalt sålde utländska portföljinvesterare aktier för motsvarande drygt 5,6 miljarder dollar under perioden, enligt data från National Securities Depository.
Finanssektorn, som traditionellt har ett högt utländskt ägande, stod för omkring 60 procent av dessa utflöden.
Den omfattande försäljningen har bidragit till att det breda indexet Nifty 50 föll med över åtta procent under månadens första hälft, vilket markerar den svagaste utvecklingen på sex år för motsvarande period, skriver Reuters.
Nedgången har skett trots tidiga tecken på återhämtning i företagens vinster under det senaste kvartalet.
Rekordlåg valuta
I stället har globala faktorer vägt tyngre, där stigande oljepriser och geopolitisk oro har skapat osäkerhet kring inflation och tillväxt.
Den indiska valutan har samtidigt försvagats till rekordlåga nivåer, vilket ytterligare har ökat pressen på ekonomin.
Bank- och finansaktier har varit särskilt utsatta. Bankindex har fallit med över elva procent, medan finansindex har tappat nära tio procent.
Kan driva upp inflationen
Även bredare index som Sensex har sjunkit omkring tio procent hittills i år, vilket innebär att marknaden nu befinner sig i en teknisk korrektion.
Utvecklingen speglar en oro bland globala investerare för att högre energipriser kan driva upp inflationen och därmed förlänga perioden med stram penningpolitik.
Detta anses särskilt negativt för importberoende ekonomier som Indien, skriver Economics Observatory.
Finns köpmöjligheter
Samtidigt menar vissa analytiker att den kraftiga nedgången har gjort värderingarna mer attraktiva för inhemska investerare, särskilt inom finanssektorn.
Trots detta finns det risk för fortsatt utflöde, bland annat på grund av bolagsspecifika faktorer.
En uppmärksammad händelse är ledarskapsförändringar i en av landets största banker, vilket har bidragit till ytterligare osäkerhet kring sektorn.
Läs mer: Konsultjätten: Om ni inte lär er AI kan ni sticka. Realtid
