Pantsatt guld har gjort familjen till miljardärer

Utmanas av andra aktörer

Samtidigt tilltar konkurrensen. Internationellt kapital har börjat röra sig in i sektorn, bland annat genom storaffärer där globala investerare går in i rivaliserande bolag.

Lokala banker expanderar också aggressivt i segmentet. Muthoot Finance svarar med att öppna ytterligare filialer, men marknadsdominansen utmanas på flera fronter, skriver Reuters.

Bolagets modell bygger på enkel och snabb kreditgivning utan krav på kreditvärdighet. Kunderna lämnar in smycken som värderas och belånas till en bestämd andel av marknadsvärdet.

Har mer guld än vissa länder

De flesta lån löper mellan fyra och tolv månader och löses när kunden hämtar ut sina tillgångar.

Företaget förvarar stora mängder guld i sina valv – till ett samlat värde som överstiger vissa nationella guldreserver.

Trots att många kunder har låga inkomster är betalningsproblem ovanliga och ligger på nivåer jämförbara med reglerade banker.

Om en låntagare inte löser sin skuld säljs smyckena på auktion.

Viktig kulturell del av Indien

Den stabila kreditkvaliteten och den starka tillväxten har gett aktien tre raka år av kursuppgångar, där årets utveckling är särskilt kraftig. Flera familjemedlemmar har fått sina innehav fördubblade i värde.

Guldets kulturella betydelse i Indien fortsätter att driva efterfrågan.

Landets hushåll tros äga världens största privata guldmängd, och traditioner kopplade till högtider och bröllop gör att smycken finns i nästan varje hem.

När ekonomin bromsar blir guldet både en trygg förmögenhetsreserv och en lättillgänglig finansieringskälla.

Läs mer: Kineser vågar inte köpa bostad – nu kliver staten in. Realtid