De senaste veckornas kraftiga svängningar i priserna på guld och silver har skapat ett ovanligt gynnsamt marknadsklimat för algoritmstyrda hedgefonder. Särskilt gynnsamt har det varit för fonder som använder maskininlärning och systematiska trendstrategier. Men hur funkar egentligen algoritmstyrda hedgefonder? Vad har AI med det att göra? Det reder vi ut i denna artikel.
Lär dig om algoritmstyrda hedgefonder – hur funkar det?
Amanda Hannasdotter
Uppdaterad: 09 feb. 2026Publicerad: 09 feb. 2026
ANNONS
Mest läst i kategorin
ANNONS
I januari noterade flera så kallade commodity trading advisors (CTA-fonder) en av sina starkaste månader på över två decennier, enligt branschdata från Barclay Hedge. Strategierna, som bygger på matematiska modeller snarare än diskretionära beslut, gynnas när volatiliteten ökar och tydliga prisrörelser uppstår.
Fonder som använder maskininlärning och systematiska trendstrategier har lyckats dra nytta av både uppgångar och snabba nedgångar i ädelmetallerna.
Maskininlärning i hedgefonder för guld och silver
När hedgefonder säger att de använder maskininlärning handlar det om att datorer lär sig mönster från enorma mängder historisk data, för att sedan kunna fatta handelsbeslut snabbare och mer konsekvent än en mänsklig förvaltare.
Fonden samlar in stora datamängder, till exempel historiska priser på guld och silver, hur priserna reagerat på räntor, dollarkurs och inflation, samt volatilitet, handelsvolymer och tidigare krisperioder.
Detta kan röra sig om decennier av minut- eller dagsdata.
Med hjälp av maskininlärning analyserar modellen datan för att hitta samband. Exempelvis kan den lära sig att när volatiliteten når en viss nivå ökar risken för snabba vändningar. Till skillnad från traditionella modeller såsom stop-loss, är reglerna inte helt förprogrammerade i förväg utan justeras löpande när ny data tillkommer.
Baserat på sannolikheter bestämmer systemet sedan om fonden ska köpa, sälja eller ligga still, hur stor positionen ska vara, när risken är för hög och exponeringen ska minskas.
Besluten sker ofta automatiskt, ibland flera gånger per dag.
ANNONS
När marknaden sedan förändras, till exempel när guldpriset plötsligt faller mycket, uppdateras modellen och justerar sin strategi därefter. Detta gör att fonden kan anpassa sig snabbare än en mänsklig förvaltare.
ANNONS
Senaste nytt
Hur detta applicerades i början på årsskiftet
Bakgrunden till svängningen i hedgefonderna den senaste tiden beror på ovanligt kraftiga prisrörelser på råvarumarknaden. Silverpriset föll exempelvis med över 25 procent på kort tid efter att tidigare ha nått flermånadershögsta nivåer, medan guld också tappade mark från rekordnivåer, om än i lugnare takt.
De kraftiga prisrörelserna i guld och silver har bland annat kopplats till osäkerhet kring penningpolitiken, starkare dollar samt förändrade inflationsförväntningar. Ädelmetaller tenderar att reagera snabbt på signaler om räntor och centralbankspolitik, vilket i sin tur förstärker volatiliteten.
Kraftiga rörelser i silver är inte ovanliga i perioder av stress, då marknaden är mindre likvid än guld och mer känslig för spekulativa flöden.
Läs även: Guld och silver rasar – ”lika självklart som mjölk på ICA”
Trendföljande strategier som förlustdämpare
En central förklaring till framgången är att många systematiska fonder snabbt kan minska eller helt stänga sina positioner när trender bryts. När ädelmetallerna föll kraftigt i början av februari justerade flera modeller exponeringen nedåt, vilket bidrog till att begränsa förlusterna.
Trendföljande strategier är konstruerade för att fungera i olika marknadsmiljöer, både vid stigande och fallande priser, så länge rörelserna är tillräckligt tydliga. Det gör dem attraktiva som diversifiering i en portfölj, särskilt under perioder då traditionella tillgångsslag som aktier utvecklas svagare.
ANNONS
Läs även: Hedgefondinvesteraren varnar – ”på gränsen till kapitalkrig”
Läs även: Så påverkar AI dina aktieinnehav
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Amanda Hannasdotter
Börs- och finansskribent på Dagens PS. Har stort intresse för privata investeringar, sparande och börsen. Stipendiat för Aktiespararnas Ungdomsstipendium år 2013.
Amanda Hannasdotter
Börs- och finansskribent på Dagens PS. Har stort intresse för privata investeringar, sparande och börsen. Stipendiat för Aktiespararnas Ungdomsstipendium år 2013.
ANNONS
Bevisad e-handelsmodell i nästa tillväxtfas
Buyersclub har byggt en e-handelsplattform med fokus på volym, effektivitet och återkommande intäkter. Affärsmodellen är bevisad genom stark tillväxt de senaste åren. Nu genomförs en företrädesemission för nästa tillväxtfas.
Läs mer om investeringscaset
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
ANNONS