Miljardären Bill Ackman gör ett nytt, djärvt försök att inta den amerikanska börsen. Genom en unik dubbelnotering av både sitt förvaltningsbolag Pershing Square och en ny investeringsfond hoppas han radera minnet av 2024 års misslyckande och locka småsparare till sin exklusiva värld.
Bill Ackmans revansch ska släta över tidigare fiaskot
Efter det snöpliga bakslaget 2024, då planerna på en börsnotering av fonden Pershing Square USA fick skrotas på grund av svalt intresse, har Bill Ackman nu stöpt om hela erbjudandet. Strategin denna gång bygger på en dubbelnotering vid New York-börsen (NYSE) som omfattar både den nya investeringsfonden Pershing Square USA och själva moderbolaget Pershing Square Inc.
Det är Bill Ackmans morot
För att säkra framgången har Ackman adderat ett rejält lockbete för potentiella investerare. För varje 100 aktier man köper i den nya fonden till priset av 50 dollar styck får man 20 aktier i förvaltningsbolaget på köpet. Detta drag syftar till att eliminera den klassiska problematiken med att slutna fonder ofta handlas till rabatt mot sitt substansvärde, något som tidigare skrämt bort investerare, konstaterar The Wall Street Journal som rapporterar om Bill Ackmans nya schackdrag.
Miljardlöften redan på plats
Pershing Square siktar på att ta in mellan 5 och 10 miljarder dollar genom det kombinerade erbjudandet. En betydande del av kapitalet verkar redan vara säkrat, då bolaget uppger att man har teckningsförbindelser på cirka 2,8 miljarder dollar från institutionella investerare, pensionsfonder och förmögna privatpersoner.
Målet med noteringen är att skapa ett så kallat permanent kapital. Det ger miljardären Ackman och hans team möjlighet att agera långsiktigt och opportunistiskt på marknaden, även under perioder av hög volatilitet, utan att tvingas sälja av tillgångar för att möta uttag från investerare.
Läs också: Bill Ackman skapar ett ”modernt Berkshire Hathaway” DagensPS
En flaggskeppsfond för alla
Pershing Square USA är tänkt att bli Ackmans nya flaggskepp och kommer att vara öppen för både institutionella placerare och privatpersoner. Investeringsstrategin förväntas spegla Ackmans befintliga inriktning med en koncentrerad portfölj på 12 till 15 undervärderade nordamerikanska bolag.
Förvaltningsbolaget, som vid årsskiftet hanterade tillgångar värda över 30 miljarder dollar, har en historik av att slå index rejält. Ackman påpekar i prospektet att en investering i hans första kärnfond vid starten 2004 skulle ha vuxit 27 gånger pengarna, att jämföra med nio gånger för S&P 500 under samma period.
Noteringarna väntas ske under kortnamnen ”PS” för moderbolaget och ”PSUS” för den nya fonden. De tunga investmentbankerna Citigroup, UBS, BofA Securities, Jefferies och Wells Fargo agerar rådgivare i affären som ska befästa Ackmans position som en av Wall Streets mest tongivande aktörer, enligt The Wall Street Journal.
Missa inte: 59-åriga miljardären ska bli tennisproffs – debut nästa vecka DagensPS
Läs även: Från raseri till respekt – därför hyllar miljardären nu Trump Realtid
