Handelsbanken ser orosmoln kring Clas Ohlson, men på kort sikt lockar värderingen, enligt analys.
SHB: Behåll aktien – med viss tvekan
Hemfixarkedjan Clas Ohlson rapporterade 7 procent organisk tillväxt under första kvartalet och väntas ha effektivitetsförbättringar på cirka 155 miljoner kronor.
Detta beskrivs av Handelsbanken som starkt men det finns lite orosmoln.
Banken ser en begränsad potential för expansionsdriven tillväxt, ett läge där bolaget står inför ett vd-byte och en höst där Amazon verkar träda in i den svenska marknaden.
Vinstmomentum och värderingsmultiplar ser emellertid lockande ut på kortare sikt.
Rekommendationen behåll upprepas.
