Halvledarsektorn har varit het på världens börser senast året. Men det är inte alla aktier i sektorn som likt Nvidia rusat mot skyn. Techförvaltarna bakom TIN Fonder ser flera utmaningar med att investera i sektorn.
TIN Fonder: Svårigheten med halvledaraktier
David Ingnäs
Uppdaterad: 07 maj 2024Publicerad: 07 maj 2024
ANNONS
ANNONS
Mest läst i kategorin
“Att förutsäga framtiden och planera sin verksamhet är för en halvledarutvecklare lite som att dyka i Östersjön – visibiliteten lämnar frekvent en hel del i övrigt att önska.”
Tufft för icke AI-bolag
Så skriver techförvaltarna Erik Sprinchorn och Carl Armfelt i TIN fonders senaste månadsbrev kring fondernas innehav och marknadstrender i stort.
Både fonden TIN ny Teknik och TIN World Tech är investerade i den norska halvledarbolaget Nordic Semiconductor.
Aktien har gått oerhört starkt under april men hade det tuffare i vintras till skillnad mot exempelvis superstjärnan i branschen Nvidia som flög på sin rapport.
“Utanför halvledare som direkt riktar sig mot AI-applikationer har marknaden varit utmanande de senaste 12 till 18 månaderna. Ofta är det flera led mellan halvledartillverkare och konsumenter av slutprodukter där halvledarna ingår. Skiften i slutefterfrågan brukar successivt förstoras bakåt i kedjan via lagerjusteringar. Aktörer i olika led i kedjan är därtill inte alltid transparenta med varandra.”, skriver TIN fonder i sitt månadsbrev.
ANNONS
Senaste nytt
Gått upp 58 procent
Och nu ifrågasätter förvaltarteamet det rimliga i aktiens, och hela sektorns, stora svängningar.
ANNONS
“För en nervös aktiemarknad är detta ofta svårt att hantera, vilket är ytterligare en anledning att det historiskt har varit svårt att hitta rätt tidpunkt att både köpa och sälja halvledaraktier. Är det rimligt att en aktiekurs ska stiga 30 procent bara för att ett kvartal slår marknadens prognoser i motsvarande mån? Kanske är detta bara ytterligare ett exempel på hur nedtryckt sentimentet har varit och hur lite det krävs för att ett bolag ska kunna klättra uppför en vägg av oro“, resonerar Armfelt och Sprinchorn i sitt brev.
Förvaltarna kan dock som sagt glädjas åt en rejäl uppgång för innehavet Nordic Semiconducter för april. Nära 58 procent plus från sista mars fram till i dag. Det som lyfte kursen enligt TIN fonder var dock inte rapportresultatet i sig utan guidningen framåt:
“Det var utsikterna för andra kvartalet, där bolaget förutskickar att omsättningen kommer att landa cirka 30 procent högre än snittprognosen på marknaden”.
TIN Ny Teknik har hittills i år stigit 2,7 procent medan TIN World Tech är upp drygt 6,7 procent.
Läs mer:
Nu lämnar fondspararna TIN Ny Teknik. Dagens PS
Tillväxtmarknader fortfarande heta. Dagens PS
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
ANNONS
Möjlighet – teckna i erfaren spelutvecklare
Den globala spelmarknaden har tagit fart och 400 miljoner nya spelare beräknas tillkomma till 2026. Särskilt det så kallade indie-segmentet växer kraftigt där börsaktuella svenska Kinda Brave är väl positionerade. Teckningsperioden för att vara med i bolagets börsresa från start pågår fram till den 22 maj.
Läs mer & teckna här
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
