Starka USA- och globalfonder. Lockande investeringar för många. Men hur mycket handlar om en valutaeffekt respektive egentlig kursutveckling?
Valutaeffekten – så mycket tjänar du
Torbjörn Karlgren
Uppdaterad: 19 apr. 2024Publicerad: 19 apr. 2024
ANNONS
ANNONS
Mest läst i kategorin
Svenskarna har alltid haft ett gott hjärta för USA-fonder, och även tidigare fått bra betalt för sitt goda hjärta.
Redan för fem år sedan, i maj 2019, kunde Avanza konstatera att svenskars pengar i USA-fonder stigit med i snitt 125 procent i ett femårsperspektiv.
Valutaeffekten?
Ungefär en tredjedel av uppgången, 47 procentenheter.
Även i ett kortare perspektiv, där man mätte ett halvår bakåt, låg en tredjedel i en ren valutaeffekt.
Påverkas starkt
Det som händer är att en ensam och relativt svag svensk krona inte står sig särskilt bra, varken i närtid eller historiskt mot dollarna, åtminstone för det mesta.
När man sparar i en USA-fond påverkas avkastningen starkt av kronans utveckling gentemot den amerikanska dollarn.
ANNONS
När kronan, den valuta du satt in pengar i, tappar mark mot dollarn får du som sparare mer tillbaka på de pengar du satt in i en USA-fond.
Skulle kronan stärkas mot dollarn slår pendeln åt andra hållet.
ANNONS
Senaste nytt
Samma med globalfonder
Situationen är likartad när det gäller globalfonder och är det av det enkla skälet att de gärna har en stor del i affärer relaterade till dollarn.
Om man jämför med tidsperioden ovan med en uppgång på USA-fonder på 125 procent, hade globalfonderna gått upp 87 procent på fem år och av det var 25 procent en ren dollareffekt.
Håller även 2024?
Frågan är om räkneexemplen håller även 2024, när vi återigen har en dollar som står stark mot en försvagad krona?
”Exakt hur stor andel av avkastningen som kommer från valutaeffekten beror på när i tiden man investerat och hur mycket den underliggande tillgången avkastat under samma period. Däremot kan de flesta nog räkna hem en tydlig överavkastning tack vare valutan”, säger Américo Fernández, privatekonom hos SEB, till SvD.
ANNONS
Hälften från valutan
Sparekonomen Philip Scholtzé hos Avanza gör ändå ett försök till beräkning, utifrån att amerikanska aktier ofta utgör runt 70 procent av innehavet i globalfonderna.
”Man kan säga att hälften av avkastningen som våra kunder har fått i sina globalfonder kommer av att dollarn har stärkts så mycket mot den svenska kronan”, är Scholtzés bedömning.
Samma nivå här
Nordnets Frida Bratt påpekar att uppgången på S&P500 i USA är 6 procent sedan årsskiftet och räknat i kronor nära 15 procent.
”Det är också vad avkastningen blivit i några av de populäraste USA-fonderna bland Nordnets kunder. Vi pratar alltså om mer än hälften av avkastningen i valutaeffekt tack vare den försvagade kronan. Det är förstås anmärkningsvärt”, konstaterar hon.
Läs mer:
Passiva fonder – orsak till den galna marknaden? Dagens PS
ANNONS
Glädjesiffran för svenska fondsparare. Dagens PS
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Torbjörn Karlgren
Reporter på Dagens PS med gedigen bakgrund som bland annat bevakar privatekonomi.
Torbjörn Karlgren
Reporter på Dagens PS med gedigen bakgrund som bland annat bevakar privatekonomi.
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
