Nasdaq Stockholm tar Morgan Stanley i örat

Det framgår av ett pressmeddelande.

Morgan Stanley hade i februari 2017, till följd av tekniska problem i dess system, åsamkats förluster genom två transaktioner i två certifikat. Morgan Stanley kände till att dess motpart i de två transaktionerna hade långa positioner i instrumenten, och genom att medlemmen tillfälligt begärde så kallad SOBB-status, Sold out Buy Back-status för certifikaten var motpartens enda sätt att komma ur sina positioner i certifikaten att sälja tillbaka dem till Morgan Stanley till en kurs som medlemmen själv bestämde.

Kurserna för de två certifikaten var under perioden som följde efter att SOBB-status hade införts märkbart lägre än föregående period då normala handelsförhållanden gällde. Inga förändringar i priset på de underliggande tillgångarna eller andra relevanta faktorer kunde förklara detta. Morgan Stanley har för sin del anfört att den förändrade prissättningen förklarades av de tekniska problem medlemmen upplevde.

Enligt Disciplinnämnden har Morgan Stanley inte kunnat visa att sänkningen av priserna kunde anses reflektera gällande marknadsvärden, och att agerandet utgjort en allvarlig överträdelse av två punkter i NMR. Nämnden konstaterar samtidigt att det funnits brister i kommunikationen från Nasdaq Stockholms sida, varför påföljden trots allvaret i överträdelserna kan stanna vid en varning.